2024年的预测

在过去的七年里，我们已经养成了每年提供一些对未来一年的预测的习惯。以下是我们对2024年的预期：

1. IWO将胜过S&P500。iShares Russell 2000 Growth ETF（IWO）将胜过SPDR S&P 500 EFT Trust（SPY）。来自市值低于200亿美元的科技公司的表现将胜过大型公司。
2. 大型科技平台将在2024年进行收购。公司在过去两年中对支出进行了合理化，并整合了与之合作的供应商数量。我们看到，像CRWD、PANW和DDOG这样的大型平台公司在2023年表现出色，因为他们的客户越来越多地选择他们的产品组合。我们认为，这些公司在未来一年将继续收购点解决方案，以扩大他们的平台。
3. 道格·克林顿的智能Alpha AI驱动的投资策略表现优于其主要市场基准。
4. 苹果将为Siri引入生成式人工智能。苹果的Ajax基础模型将为Siri提供生成式人工智能版本（可能在WWDC上宣布），为Siri增加更多个性化和自然对话的功能。
5. 苹果不会宣布Vision产品线中的任何其他设备。据报道，苹果已经在研发一款更便宜（1500美元）、功能较弱的即将发布的Vision Pro头戴式显示器的版本。我们认为，在推出较低级别的型号之前，Vision Pro需要时间在市场上获得开发者的支持。我们预计，到2024年，苹果将销售40万至50万台Vision Pro。
6. 苹果将收购Peloton。苹果将在2024年通过增加健身设备来增强他们的锻炼领域，以补充手表和健身追踪软件。Peloton拥有大约300万忠实用户，将为苹果的订阅收入增加约17亿美元，此外，这也与苹果在健康和健康领域的持续投资相契合。
7. 特斯拉的机器人出租车不会被宣布。我认为，在2024年，特斯拉最好保持对机器人出租车的沉默。这款新车的卖点是其价格，特斯拉展示即将推出的车型可能会对当前低价的Model 3销售产生冷却效应，这是一个不值得冒险的风险，因为在这个销售电动车仍将保持低迷的年份。此外，我们认为这款车可能会在特斯拉的墨西哥超级工厂生产，但该工厂预计要到2027年才能投入运营。
8. 特斯拉将保持美国电动汽车市场份额。尽管大多数投资者预计特斯拉在2024年将失去份额，因为他们目前在美国市场占有近60%的份额，但我们认为由于传统汽车制造商在电动汽车领域的投资放缓，特斯拉将能够保持份额。
9. 虽然2024年电动汽车的增长将放缓，但2025年将会反弹。我们预计2024年美国的电动汽车交付量将增长约25%，低于2023年的40%以上。随着消费者对该类别的乐观情绪和可负担性的提高，我们预计2025年增长将重新加速。
10. IPO市场回归2019年水平。今年共有153家IPO，较去年的181家有所下降。我们预计2024年的IPO数量将超过200家，接近2019年的水平。
11. GTA VI的期待使得TTWO成为2024年表现最佳的美国游戏股票。在12月份，Rockstar Games发布了GTA VI的预告片，宣布2025年发布。根据公司的评论，该游戏很可能在2025年的第一季度发布。随着发布日期的临近，我们认为TTWO的股票将会表现优于其美国同行EA和RBLX。
12. Reddit将被收购以获取其数据。一家拥有LLM的公司将购买Reddit来训练其模型。
13. AI将对2024年总统选举产生负面影响。将有故意误导的内容发布以干扰选举（例如，深度伪造）。

回顾我们对2023年的预测：

我们在2023年的预测中有8.5个预测准确。

1. 我们相信FAANG将在2023年表现优于标普指数。明白了。虽然现在谈论FAANG几乎已经过时，但一年前它仍然相关。总体而言，FAANG在2023年上涨了88%，而标普指数上涨了24%。FAANG解散了，新组建的“壮丽七人组”今年以来上涨了115%。壮丽七人组带动了标普500指数，表现超过了它的5倍。壮丽七人组在人工智能、元宇宙和特斯拉的推动下取得了历史性的增长。
2. 苹果将于2023年底展示其MR头戴设备。明白了。苹果在6月的WWDC上宣布了Vision Pro。它将于2024年2月或3月发布，售价为3500美元。
3. 特斯拉将等到2024年才宣布Model 2。错过了。市场现在已经达成一致，现在称Model 2为Robotaxi。我们修订的预测是我们将在2025年看到该产品的预览。
4. F-150闪电将在2023年超过Cybertruck的销量。明白了。福特交付了大约2.5万辆F-150闪电，而Cybertruck不到100辆。
5. 2023年全球电动汽车销量将令人失望，因为整体新车市场放缓。明白了。高利率对今年的电动汽车销售造成了重大阻碍。特斯拉的交付增长从2022年的40%下降到预计的2023年的37%。不仅特斯拉看到了这种减速，前6家汽车制造商中有4家宣布计划在2024年减缓他们的电动汽车生产，因为2023年对电动汽车的需求放缓了。
6. 2023年，私募股权将积极参与私有化科技公司的行动。明白了。私募股权私有化交易达到了16年来的最高水平。2023年有超过100笔公开股权私有化交易，相比之下，2022年有79笔，2021年有81笔，2020年有71笔，2019年有69笔。我们统计了8笔价值超过20亿美元的科技交易，包括东芝（136亿美元），Qualtrics（130亿美元），Worldpay（127亿美元），Amplexor Life Sciences（80亿美元），CVent（46亿美元），EngageSmart（46亿美元），Virgin Pulse（30亿美元）和Duck Creek Technologies（26亿美元）。虽然交易数量增加了，但2023年每笔交易的平均价值相对于2022年减少了约35%。
7. 一波独角兽将会破产。明白了。我们看到了一些有前景的公司，比如WeWork（市值最高达到500亿美元），Bird（市值最高达到25亿美元），Olive AI（市值最高达到40亿美元），Convoy（市值最高达到38亿美元）和Plastiq（市值最高达到50亿美元）。
8. 关于宏观经济的想法。明白了。我们的判断是正确的，市场对年底利率展望有所遗漏，尽管市场接近，利率最终为5.5%，而预期为5.25%。至于市场指数，我们的判断是正确的，纳斯达克会反弹。纳斯达克上涨了44%，标普上涨了24%，罗素2000上涨了16%，道琼斯上涨了13%。