沉睡巨人的觉醒：比特币DeFi

比特币无疑是加密货币运动的代表，也是市场价值最大的货币。在加密生态系统中，比特币通常被视为一个稳定但乏味的平台，鲜有新的发展。尽管比特币是第一种加密货币，但真正的创新却在其他地方发生，尤其是在以太坊上。

因此，围绕比特币形成的叙述将其描绘为仅仅是一个价值储存工具，在区块链空间中扮演着被动的角色，除了基本的资产功能外几乎没有其他内容。

然而，从2023年开始，比特币生态系统中出现了新的项目，储值叙述正在发生转变。本文的目标是介绍这些创新及其对更广泛DeFi领域的潜在影响。

范式转变

比特币区块链并非为智能合约和dApps设计。它优化了稳定性、安全性和去中心化，但没有提供构建其他用例的计算平台。

因此，最初一批在区块链上构建的服务找到了其他地方的归宿。然而，2021年11月实施的Taproot升级显著提高了比特币的智能合约能力，通过增强隐私性和效率。在Taproot之前，智能合约的细节在区块链上是可见的，这限制了隐私性和可扩展性。Taproot引入了Schnorr签名和Merkle化抽象语法树（MAST），这使得更复杂的合约条件能够以更不显眼的方式执行，且交易大小更小，使得在比特币网络上的智能合约更加实用和成本更低。

由Taproot升级启用的第一个杀手级应用是Ordinals，这是一个构建在比特币之上的元协议，使得在单个聪中嵌入数据成为可能。通过Ordinals，比特币上创建NFT变得更容易，显著提升了该平台在NFT交易空间的吸引力。

比特币链以前被认为与该生态系统无关，但现在已成为过去九个月几乎每个月的领先板块。

NFT成交量按链统计 – 来源：The Block

NFT成功所揭示的是，比特币具有巨大的未开发分发潜力，许多人正在试图利用这一点。

比特币扩展：第二层和元协议

目前在扩展比特币使用案例和可扩展性方面活跃的主要参与者正在采取不同的路线和途径。

一方面，有建立在主层之上的第二层或侧链。这里最相关的名字包括：Liquid Network、Rootstock、Stacks 和 Merlin。

Liquid Network 是一个在比特币基础层之上运行的侧链。它于2018年推出，到目前为止采用率非常有限。不确定这是否能成为真正使比特币DeFi爆炸的好候选。

RootStock 是一个第二层智能合约平台，是以太坊的一个分支，它使比特币能够转换为rBTC，并在建立在RSK上的一系列DeFi应用中使用。它已经达到了大约2亿美元的TVL，并建立了一个相当不错的dApps生态系统。

Stacks（前身为Blockstack）是另一个建立在比特币上的第二层。Stacks拥有一个相当完善的生态系统，其自有代币STX已被SEC批准为证券。该团队非常稳健，并正在开发一个新的“Nakamoto”版本，应该能使网络足够快，以实现更高的可扩展性。

Merlin 是比特币大型第二层中的最新成员。它整合了ZK Rollup、去中心化的预言机网络、数据可用性，其宣称是要“再次让比特币变得有趣”。它是一个与EVM兼容的链，到目前为止，它管理吸引了最大数量的存款。

比特币Layer2s的采用 – 来源：defillama.com

Runes采取了一种截然不同的方法，这是Ordinals开发者Casey Rodarmor的最新创作。

Runes是一个元协议，允许在比特币网络上创建可替代代币。它旨在提供比BRC20更简单、更好的解决方案，BRC20是一个在比特币上本地创建可替代代币的实验性标准，它发展得相当强大，目前大约100个代币的市值约为20亿美元。不幸的是，BRC20标准被证明使用起来相当复杂且不稳定，限制了可扩展性和因此的采用。

Runes克服了这些限制，因为这种代币发行机制旨在使在比特币上发布一个可替代代币变得极为简单和易于转移。Rodarmor的明确目标是将投机活动，特别是模因币，带到比特币链上，以补偿已经发生并将在未来逐渐发生的区块链减半事件所导致的奖励下降。

结论

科技界往往偏向于产品和技术的纯粹性。分发经常被忽视，但在我看来，它代表着对任何企业来说真正的游戏规则改变者。

而比特币具有巨大的分发优势。

它是最受欢迎的加密货币，也是初学者的首选。

全球谷歌搜索数据来源：谷歌趋势

比特币的活跃地址数量仍然持续超过以太坊。

活跃地址数量 – 来源：The Block

还有每周新开设的钱包数量。

新地址数量 – 来源：The Block

但是在比特币上的DeFi应用中的TVL仍然只是以太坊的一小部分

链上TVL来源：defillama.com

即使在比特币上部署原生BTC的规模与以太坊相比也是微不足道的：以太坊上部署的wBTC超过90亿美元，而比特币链上只有1.5亿美元。

因此，总结如下：

潜在的分布已经存在——比特币的钱包和用户数量超过任何其他链
使用案例已经存在——非比特币链上的DeFi TVL几乎超过900亿美元
已有现有案例研究：NFT——比特币NFT市场现在与Solana和以太坊相当

在我看来，逻辑上的结果是，一旦比特币在DeFi上拥有了体面的用户体验，它将成为DeFi活动的主要中心，很可能比Solana更大，并成为以太坊的真正竞争者。

我无法预测具体数字，但Pantera估计比特币DeFi的潜在交易量约为2000亿美元，考虑到以太坊DeFi大约占ETH市值的25%。

这个数字虽然巨大，但比特币DeFi领域成为一个超过1000亿美元的市场的可能性是相当大的。为了达到这一点，我确实相信DeFi比特币的第一个真正的使用案例很可能是模因币，我将在下一篇文章中全面探讨。敬请期待。

引用来源：

#去中心化金融 #比特币 #BRC20 #Ordinals #Runes

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