泰达公司在瑞士秘密金库持有价值80亿美元的黄金储备

要点速览

• 泰达控股公司在瑞士设有一座金库，储存着价值80亿美元的黄金储备，总量近80吨，使其成为银行和国家实体之外全球最大的黄金持有者之一。
• 该公司的黄金储备规模与瑞银集团持有的贵金属及其他大宗商品总值相当，约占其总储备的5%。
• 泰达发行的黄金背书代币 XAUT 采用 1:1 锚定一盎司黄金的模式，持有者可在瑞士直接提取实物黄金进行兑付。

Tether Holdings SA 作为全球最大稳定币的发行方，在瑞士设有专属金库，目前储存着价值 80 亿美元的黄金储备，并计划持续增持。

这家总部位于萨尔瓦多的加密公司表示，其黄金持有量已接近 80 吨。其中绝大部分由 Tether 直接持有，使其成为银行和国家实体之外全球最大的黄金持有者之一。

"我们拥有专属金库，相信这是全球最安全的金库，"首席执行官保罗·阿尔多伊诺在接受采访时表示。该金库位于瑞士境内，但出于安全考虑，公司拒绝透露具体位置及建立时间。

泰达公司是稳定币 USDT 的发行方，该稳定币旨在与美元保持 1:1 的价值锚定，目前流通量达 1590 亿美元。该公司通过发行代币获取美元，并将这些抵押资产投资于美国国债等标的以获取收益。根据其 3 月发布的最新报告，贵金属约占该公司储备资产的 5%。

泰达金库中持有的黄金价值约 80 亿美元，与瑞银集团(UBS Group AG)持有的贵金属及其他大宗商品总值相当——瑞银是为数不多会在季度财报中披露此类信息的大型黄金交易银行之一。

稳定币的爆炸式增长已引起监管机构和执法部门的高度警觉，其中规模庞大的泰达公司因其储备金状况的既往争议更受关注。主要担忧在于：随着稳定币的广泛流行，巨额资金可能绕过正规银行体系进行流转。

关于稳定币的新法规通常将黄金和其他替代资产排除在数字美元的支持资产之外。欧盟去年出台的规则以及美国提出的立法，仅允许现金和短期政府债券等现金等价资产作为与法定货币挂钩的稳定币的支撑。

若 Tether 希望在这些市场获得授权，按照此类规定将被迫出售支撑 USDT 的黄金储备。

除 USDT 外，该公司还发行了与黄金挂钩的代币 XAUT，每枚代币由一盎司实物黄金一对一支持。代币持有者可在瑞士直接提取实物黄金。目前该公司发行的代币对应 7.7 吨黄金（价值 8.19 亿美元），但与流动性更强的黄金 ETF 相比规模仍相形见绌—— 其中规模最大者持有近 950 吨黄金。

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"我认为黄金在逻辑上应该比任何国家货币都更安全，"阿尔多伊诺表示。"因此最终我认为，如果人们开始担忧美国债务可能增加，他们可能会寻求替代选择。"

随着投资者寻求避险资产以对冲地缘政治紧张局势和不断扩大的贸易战，今年黄金价格已上涨约 25%。 各国央行和主权机构的强劲需求也支撑了金价。

"金砖国家每个央行都在购买黄金，"阿尔多伊诺说，"这就是我们认为金价上涨的原因。"

他表示，选择建立自己的金库而非使用贵金属行业常用的金库运营商，是出于成本考虑。

如果泰达币的黄金代币流通量增长到1000亿美元，"支付50个基点的费用将是一笔巨款，"他表示。"如果拥有自己的金库，随着规模扩大，托管成本最终会大幅降低。"