2026 年的 12 个预测

本文信息来源：aashay

也许现在对 2026 年做预测还为时过早，而且这些预测可能听起来像是“死多头”（perma-bull）的言论，但我还是想在来年就科技和宏观领域做些有趣的猜想。这些预测涵盖了我特别感兴趣的主题，并且进行这种（尝试去量化）略显宽泛的预测练习，有助于让关注点更加敏锐。当然也有很多糟糕的尾部风险可能发生——比如台湾局势升级、量子加密劫案、生物恐怖主义——但我在这里就不谈这些了 🙂

1/ LLM 的广告业务将以一种意义重大的方式开启。OpenAI 的广告收入在 6 个月内飙升超过 10 亿美元。第一年的总市场规模可能会超过 50 亿美元。

2/ METR 任务长度评估趋势线保持不变。前沿模型能够在 50% 的情况下可靠地完成一整个工作日（约 8 小时）的编码任务。

3/ AI 编码市场持续爆发。Cursor 的年化收入达到 50 亿美元，Claude Code 的年化收入达到 150 亿美元。

4/ 永续合约（Perp）单月交易量突破 10 万亿美元。驱动因素包括更多流动性、现实世界资产（RWA）、客户端/前端入口，甚至可能包括新的交易所/交易平台。随着更多机构资金流入和企业参与，预测市场（主要是 Kalshi 和 Polymarket）的单月交易量将超过 300 亿美元。

5/ Waymo 无人驾驶行驶里程突破 10 亿英里。他们将继续稳步在美国推进部署，并可能在 2027 年底前覆盖所有拥有 NFL 球队的城市。

6/ OpenAI 和 Anduril 上市。尽管两者都需要向部分公众股东解释其支出合理性，但我确信市场对它们的股票需求巨大。我不认为 Stripe 会上市。

7/ 微软收购 Glean 和 Cognition。纳德拉（Satya）渴望顶尖的产品和工程人才。微软在这一领域已有产品布局，但仍有升级空间。

8/ 5000 台家用机器人（主要采用美国供应链）将于下半年向消费者发货。“人形机器人领域的苹果”之争全面展开。机器人的供应链（电机、执行器、传感器）将成为公开市场上相当于 AI 资本支出交易（电力、内存、冷却、光学器件）的热门标的。

9/ 零样本抗体设计意味着结合剂的成本将趋近于零。潜在靶蛋白的范围急剧扩大，更多的模型开始转向整合可开发性属性。

10/ 到年底，GLP-1 类药物的营收将突破 750 亿美元，但呈现出增长停滞和定价压力的迹象。给药方式将变得更加多样化，保险公司也将继续研究如何将其纳入承保范围。即便如此，它们仍标志着自汽车、包装消费品和大型零售连锁店出现以来，美国消费者支出习惯发生的最大变革驱动力之一。

11/ 失业率将超过 5%。人工智能的影响开始显现。

12/ 特朗普在中期选举前推出针对住房问题的“曲速行动”（Operation Warp Speed）计划（包含联邦补贴、放松管制、公私合作）。他的行动将被视为极端的越权行为，但该问题的症结实质上跨越了党派界限。