RecodeX 重构消息，9月29日，10年期美国国债收益率突破5%，并超过以市盈率倒数衡量的标普500指数盈利收益率，债券相对股票的吸引力升至约25年来最高水平。这意味着仅从收益率比较，投资者持有美国国债的回报已高于股票当前对应的盈利收益率。

耶鲁大学经济学家Robert Shiller的周期调整超额CAPE收益率模型显示，按当前股票估值与国债收益率水平，未来10年标普500指数每年跑赢债券的幅度可能仅约1%，但该模型近年预测精度有所下降。当前高收益率部分反映美国经济仍具韧性，同时也令股票估值及企业盈利预期面临更高要求。