RecodeX 重构消息，东方证券研报指出，洽洽食品渠道品类共振，成本红利释放。2026年第二季度实现营收12.8亿元，同比增长9%；归母净利润0.8亿元，同比增长581%；扣非归母净利润0.5亿元，扭亏为盈。分产品看，上半年葵花子、坚果类、其他产品营收分别为18.9亿元、11.7亿元、3.9亿元，同比分别增长7%、91%、29%，坚果品类表现亮眼。公司积极拥抱量贩零食、会员店等新渠道，并推进新品开发与供应链降本。预计2026-2028年EPS分别为1.23元、1.66元、2.06元，参考可比公司2026年约20倍市盈率，给予目标价24.60元，维持“买入”评级。