RecodeX 重构消息，东吴证券研报指出，仙乐健康二季度经营较一季度明显修复，毛利率同比提升近3个百分点，扣非净利润降幅收窄至5%。饮品业务高速放量，软胶囊稳健增长，欧洲市场实现双位数增长，其他海外地区收入近翻倍但毛利率因成本大涨下降，美洲收入承压。后续需关注新兴市场产能利用率、交付成本及美洲业务修复、海外新增产能爬坡。该机构调整2026-2028年归母净利润预测至3.58/4.37/5.49亿元，同比增162%/22%/26%，对应PE15倍、13倍、10倍，认为经营拐点或至，维持“买入”评级。