RecodeX 重构消息，摩根大通将道达尔能源评级从“增持”下调至“中性”，目标价维持83欧元。该行认为公司长期基本面依然稳健，资产负债表可支持多年增长，并预计下周投资者日将重申2030年后的增长路线，以及2026财年超过40%的经营现金流用于股东回报。

摩根大通指出，道达尔能源2027年自由现金流收益率约9%，2027至2028年预期较英国大型能源公司仅高100至150个基点，当前估值已较大程度反映其经营优势。公司全年经营目标仍在轨道上，但进一步超预期空间缩小，勘探与生产业务基础产量同比增长3%，低于上半年4%的增速。