RecodeX 重构消息，华安证券研报指出，卫星化学前三季度业绩延续高增，在高油价背景下，其轻烃一体化路线相较主流石脑油裂解路线成本优势显著。公司单季度盈利环比回落，7至8月价差收窄，9月改善明显。

研报预计，随着各基地新项目建设推进，乳液、EAA、SAP、芳烃联合处理、α-烯烃及POE等项目将陆续投产，为中长期成长提供支撑。华安证券预计公司2026至2028年归母净利润分别为115.27亿元、122.09亿元、136.11亿元，同比增长117.1%、5.9%、11.5%，对应PE分别为7倍、7倍、6倍，维持“买入”评级。