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显而易见的 AI 泡沫、Hamlet 的种子轮融资、礼仪学校及更多内容
本周在旧金山参加了我们的小型节日派对 + 一些会议 + 礼仪学校的新书发布会（详见下文）。
我下周要做手腕手术，打字会比较困难。文章预计会写得简短一些。
转型：改变向量还是改变终点
对于创始人来说，转型（Pivot）可能非常痛苦，我们不想在事情行不通或注定失败时，还强迫他们去“搞定它”。一般来说，当最初的想法明显失败后，如果只是为了尝试而尝试，我们将不再支持。
但在那种极端情况与一个显而易见的事实之间，还有很大的回旋余地：即在极早期阶段的公司中，你主要押注的是人和大致方向，至于其他部分，都可能发生变动和需要不断尝试。
那么你应该做哪种转型，或者说我（通常）支持哪种转型呢？我认为基本上有两种类型：
- 第一类转型：在保持连贯的愿景或聚焦点的前提下，改变切入角度。这仅仅是早期阶段为了实现对未来的坚定愿景而进行的灵活实验和迭代。
- 第二类转型：改变终点，从而也改变了到达终点的方式。这实际上意味着彻底改变了公司。这种情况几乎从来没有奏效过，因为你是带着劣势（更少的资金和时间）重新开始。
我作为创始人的投资和协作过程，大部分工作都是从宏大的主题和叙事出发，逆向推导出现在值得拥有的公司，最后再探讨如何从今天开始朝着这些目标努力。在这个框架下，“转型”（Pivot）或改变切入角度只是一个“怎么做”（how）的问题，而非“做什么”（what）或“为什么”（why）。因此，第一类转型不仅常见，如果你能做到的话，它也是件好事。
根据我的经验，当创始人向我征求意见时，他们的转型通常会失败。但当创始人是将一个决定告知我时，他们的转型通常会成功或进展顺利。
随你怎么想，但我认为这种差异很大程度上归结为信念和执行速度。这已经在足够多的例子和时间跨度中显现，形成了一种模式。
当然，我们正处于人工智能泡沫之中
几周前，Fred Wilson 引用了 Evan O’Donnell 的数据，这些数据通过追踪代币使用情况来证明我们并未处于人工智能泡沫之中。他的结论是：“如果目前的 AI 使用率持续下去，当前的基础设施支出率就是合理的。如果增长率开始下降，那就可能有麻烦了。”
但这是一种错误的心智模型，或者说提了一个错误的问题。
在2000年的崩盘中，（营收）倍数被极度夸大。在2021年的私有科技股泡沫中也是如此。但这一次，毫无疑问（代币/营收）的增长是真实的。至少在公开市场上，倍数是合理的。相反，这一次令人怀疑的是营收/使用量本身的质量。
没有哪个理智的人在争论 AI 公司是否正在以极快的速度增长：从风险投资支持的应用程序到 Nvidia，这点显然是真实的。问题在于这种增长的用户留存质量和盈利能力。显然，估值是前瞻性的。
用更严格的市场术语来说，Felix Salmon 声称我们并未处于 AI 泡沫中，因为 1) 这不是一个快速致富的骗局 2) 没有“更傻的傻瓜”接盘 3) 这不是投机行为。但这三点论断都是完全错误的。
- 也就是所谓的“赚快钱的把戏”。目前的 AI 投资领域充满了迅速致富的门路，许多人正从中大捞一笔。这些门路包括：出售热门公司的股票（存在活跃的二级市场，且运作方式类似于上市公司）、作为特殊目的载体（SPV）提供商筹集资金并收取发起费（这种做法已被广泛记录），以及最为显著的一点——仅仅为了在该基金中运作而筹集巨额资本（一次性投资 5 亿美元的管理费就能让你在签署文件的那一刻变得非常富有）。
- 也就是所谓的“接盘侠”。严格来说，这不算完全针对“散户”，但绝对有一群像散户一样的高净值人士（HNWI）正如饥似渴地寻求入场机会。他们是/将是那些持有贬值资产的人，而普通大众也很可能通过 IPO 市场和政府担保成为接盘侠。
- 这具有高度投机性。仅仅因为投机行为（主要）发生在私募/半私募市场，并不意味着它就不是投机。结合第一点和第二点，这里充斥着纯粹投机性投资的机会。
你不必只听我的一面之词——那些吹大泡沫的人自己也是这么说的！争论的焦点不在于 AI 是否是一个泡沫，而在于泡沫是否是一件好事或者“值得”。这是一种卡萝塔·佩蕾丝（Carlotta Perez）式的论点。简单来说（TLDR），这种观点认为泡沫是有益的/有用的，因为它们为研发奠定了基础，并建设了最终有用的基础设施。
问题不在于“我们是否正处于人工智能泡沫中”。我们确实是。问题在于“那又怎样？”你/我们应该做什么，或者说应该做出哪些改变？
Hamlet 的种子轮融资
对于在现实世界（meatspace）中进行建设的企业来说，大部分至关重要的权力都掌握在长达四小时的市政会会议中。而大多数公司只能感受到地方政治带来的生硬结果：项目被批准或被否决。真正的决策逻辑却隐藏在索引糟糕的听证会记录、PDF 文件和无人观看的直播流中。地方议会会议这种晦涩难懂的特性，正是“邻避主义”（NIMBYism）阻碍活力与富足的关键机制之一。
Hamlet 正试图扭转这一局面。它将地方民主产生的原始数据废料转化为某种在你决定在何处及如何进行建设时可以实际推敲的信息。Hamlet 摄取各个城市的议程、会议纪要和会议视频，并将它们转化为结构化的情报。新冠疫情迫使地方政府上线办公，而 LLMs 使它们的会议记录变得可被解析。
开发数据中心、能源项目和住房的客户使用 Hamlet 来查看他们关注的问题、地块或资产类型何时出现在会议议程上。他们可以在会议记录中进行搜索，提取确切的引语，并了解个别委员会成员对特定用途的看法。Hamlet 帮助关键行业以更好、更快、且拥有更多社区参与/支持的方式进行建设。
随着时间的推移，Hamlet 正在构建一个城市的本地决策图谱和商业操作系统：它在此基础上通过智能代理和工具来处理选址、风控评分和简报准备。它还有助于疏通许可审批、社区参与和本地开发这一主要动脉的阻塞。如果你关心现实世界中一个富足的未来，你就必须关注各级委员会、董事会以及建立在它们之上的信息系统。
我们很高兴地宣布，我们要领投 Hamlet 的种子轮融资，Animo 和 Crosslink 也参与了本轮投资。迄今为止，Hamlet 已筹集了近 1000 万美元。
Hamlet 首席执行官 Sunil Rajaraman 是我们迄今为止支持过的最为“富足论”信徒（Abundo-pilled）的创始人。Sunil 是一位连续创业者和经验丰富的运营者，曾创立或帮助建立 Scripted、GoodRx 和 Metromile。最重要的是，对于将地方政府转变为对运营商和社区更有效、更具可操作性的接口这一使命，他拥有真正的远见和信念。
你可以通过阅读 Techcrunch 进一步了解这家公司，也可以在 Apple TV 和 Youtube 上观看 Hamlet TV。Hamlet TV 非常搞笑——它把地方议会会议中最离谱的瞬间剪辑成了合集。
链接
- 这位 21 岁的大学生如何利用 AI 打造了“Learning with Lyrics”。这是我目前最喜欢的 Instagram 账号。
- 你在用 Ozempic？真老派。 我们所有人最终都会用上 GLP-1 类药物，而且这类药物会变得越来越好（哪怕不久后它们在技术层面上可能都不再叫 GLP-1 了）。
- 民主党人也有他们自己的极端主义问题 。
礼仪指南
Slow 推出的现代商业礼仪指南现已在 亚马逊 上架！科技与初创企业不再是局外人。我们已经赢了。
Slow 正在做一项重要的工作，以确保人们以符合管理者身份的沉着与优雅姿态登场。过去的行业巨头曾建造博物馆和文化机构。从这种礼仪教育开始，或许能重振创始人们那份“位高责重”（noblesse oblige）的精神。