从 ChatGPT 推出广告，到 Anthropic 上市，再到生成式媒体之年：2026年的26个预测
本文信息来源：digitalnative
你懂的。上周我们给 2025 年的 25 个预测打了分。现在是时候做出 2026 年的 26 个预测了。最终我们将不得不停止每年增加一个预测，但那是以后的事了。
我们将把 26 项预测分为两部分：本周 13 项预测，下周 13 项预测。本周涵盖从 ChatGPT 推出广告，到 Anthropic 首次公开募股，再到社交媒体信息流走向合成化的方方面面。
让我们深入探讨。
预测#1：OpenAI 全力押注广告业务。
上周这条推文引发热议：
显然这不是真的。但这是个不错的讽刺，而且也不算太离谱。当被问及健康饮食建议时，ChatGPT 会推销肯德基吗？不太可能。ChatGPT 会投放广告吗？绝对会。
为了追求收入增长以证明（巨额）支出的合理性，OpenAI 将在 ChatGPT 中整合广告。ChatGPT 拥有 8 亿周活跃用户，但只有 2000 万人付费订阅。那么 ChatGPT 如何从其他 7.8 亿用户身上获利呢？当然是通过投放广告，这是科技公司将巨大规模变现的常用套路。贝佐斯曾多年拒绝广告（2009 年那句标志性的名言是”广告是你为平庸的产品或服务付出的代价”），但即便是他也妥协了：如今亚马逊的广告收入达到 600 亿美元，位居全球第三，仅次于谷歌和 Facebook 🥉。
预计 2026 年将是广告的大年。《 综艺 》 最近刊登了一篇不错的文章 ，讲述流媒体平台正在激进地推行”暂停广告”。换句话说：当你在 Netflix 或 Hulu 上按下暂停键去冰箱拿瓶啤酒时，预计会有广告弹出在你的电视上。这当然是为了配合广告支持套餐——这些套餐是主要流媒体平台增长最快的套餐。
条条大路通罗马广告。
预测 #2：Stripe 不会上市，但会进行另一笔 10 亿美元的收购。
看起来 Stripe 对成为上市公司毫无兴趣。即使连 SpaceX 现在也释放出 2026 年上市的信号 （ 估值 1.5 万亿美元！），Stripe 似乎将继续成为”永久保持私有”策略的典范。有了强劲的私募市场和二级市场交易工具的兴起，何乐而不为呢？这感觉就像是新的世界秩序：
所以 Stripe 不会在 2026 年上市。这就是一个预测。
然而，Stripe 将继续保持极强的收购势头。这是第 2 个预测。今年，Stripe 一路高歌猛进，收购了 Bridge（11 亿美元）、Privy（传闻 2.5 亿美元）等公司，就在上周还收购了 Metronome（传闻 10 亿美元）。显然，Stripe 已经超越了支付业务，成为了一家名副其实的金融科技巨头。最近的这些收购表明其对加密货币（Bridge、Privy）和计费（Metronome）等新类别的兴趣。
如果你浏览一下 《福布斯金融科技 50 强》，我敢打赌从现在起一年后，其中有 1-2 家公司会被 Stripe 收入囊中。
第 3 个预测：Anthropic 确实会 IPO，同时也是 2026 年收购最活跃的初创公司。
与 Stripe 相反，我确实认为 Anthropic 将在 2026 年上市。
我认为 Anthropic 会试图抢在 OpenAI 之前行动，并且会成功。Anthropic 将率先上市，并将受到公开市场的热烈欢迎。公开市场热爱收入增长，而 Anthropic 的增长令所有人艳羡：
我还认为，Anthropic 会像 Stripe 一样变得高度热衷于收购。
上周，该公司收购了 Bun（Javascript 运行时）以增强 Claude Code，同时宣布 Claude Code 的年化收入已达到 10 亿美元。我认为 Bun 只是冰山一角，预计还会有更多收购案例随之而来。 这条推文认为 Linear 将是下一个，这是个不错的猜测。
外面有很多僵尸独角兽（以独角兽估值融资但无法证明这些估值合理的公司）；Anthropic 是那些规模尚不足以上市的优秀团队的软着陆之地。
在未来几年里，我们将看到风险投资支持的公司出现一波”清理整顿”，因为 Anthropic（以及 OpenAI）会收购初创公司，目的是（1）进入新领域或（2）增强人才储备。
预测#4：OpenAI 和 Anthropic 将会……安然无恙。
总结我们关于”大型 AI”的预测部分：这两家 AI 巨头在 2026 年都会表现良好。目前人们有很多担忧，特别是在 Gemini 3 发布后，围绕 OpenAI（两者中更面向消费者的那家）的担忧尤为突出。我认为这两家公司都会安然无恙。
感觉就像昨天 OpenAI 还是媒体的宠儿。令人震惊的是情绪转变得如此之快。媒体喜欢报道从神坛跌落的故事，现在感觉记者们——以及公众——都在期待 OpenAI 失败。人们几乎带着一种幸灾乐祸的心态，称 OpenAI 是 AI 热潮中的 AOL。这并不令人意外：这和我们在名人文化中看到的轨迹如出一辙，泰勒·斯威夫特这一刻还是美国甜心，下一刻就过度曝光并被妖魔化。
现实是：OpenAI 将会成为一家大公司！可能价值数万亿美元。谷歌会更大吗？是的，至少在我看来是这样。到 2030 年，OpenAI 的市值可能达到几万亿美元。而谷歌的市值可能是它的 3-4 倍。这些都是虚构的数字（我绝不是公开市场分析师），但它们的方向可能是对的：谷歌在 AI、数据和分发方面的优势将不断累积，使其保持领先于新进入者。但 OpenAI 也将成为科技巨头中的中流砥柱。
我想到的类比是从互联网到社交和移动端的转变。谷歌在数字广告领域的份额被 Facebook 抢走了一部分，但它的市值却大幅增长——从这张图表左侧的 5000 亿美元增长到右侧的 2 万亿美元（！）。
为什么市值增长如此之多，同时市场份额却在下降？因为蛋糕变大了！
人工智能的情况也是如此。蛋糕会为每个人变得更大。作为早期行动者和创新者的奖励，OpenAI 和 Anthropic 将获得大块的蛋糕。但其他科技巨头可能会保持更大的规模，凭借它们自身规模带来的复合优势。
预测 #5：到 2026 年底，Instagram 和 TikTok 的信息流中 25%是合成内容。
这感觉很反乌托邦，但这是不可避免的。而且我实际上并不认为这是件坏事。以下是我的论点：AI 是一个非常出色的创意工具。合成内容存在两种类型的区别：
第一类是旨在欺骗你的内容。这类视频通常是动物做一些蠢事，往往以监控摄像头画面的形式呈现。在 10 月的泰勒·斯威夫特、Sora 以及垃圾内容与实质内容一文中，我们写到了那只吃万圣节糖果的负鼠，我完全被骗了😬。真尴尬。那一刻我学会了再也不相信数字内容。
另一种内容类型是利用 AI 让内容变得更好。我在这里举的例子是我哥哥上周发给我的一个 Instagram Reel。 这个 Reel 涉及甘道夫 ——以他非常甘道夫式的说话方式——为中土世界所有情侣打分。关于阿拉贡和伊欧温：”拜托伊欧温，你明知道他有女朋友。”
这太有趣了！这太棒了。这就是 AI 作为创意工具的使用，用来制作没有语音模型和图像模型就无法实现的娱乐内容。
莱昂纳多·迪卡普里奥上周表示”AI 不可能是艺术，因为它没有人性。”错了。AI 可以放大人类的创造力。有人对《指环王》视频有一个有趣的想法，他们终于能够实现它了。请在我的信息流中多推送这样的内容！
到年底，你看到的视频中预计有四分之一将是 AI 生成的。
预测#6：当一首登顶榜单的歌曲被曝光是用 AI 制作的时，音乐界将爆发重大丑闻。
事情会是这样发展的：
- 一首我们都喜欢的歌曲问世了。想象一下：Billboard 百强单曲榜前 5 名的热门歌曲。
- 据透露，这首歌的制作使用了 AI。
- 混乱随之而来。
无论是在娱乐行业还是在更广泛的公众中，对 AI 都存在着大量的敌意。问题是：正如我们刚刚提到的（甘道夫！），AI 是一种已经到来并将持续存在的创意工具。
两个阵营之间正在酝酿紧张局势：
- 阵营 1：反 AI 派，认为这是人类创造力的丧钟。
- 阵营 2：只想沉浸在好音乐中；不在乎音乐是如何制作的。来自 KPop Demon Hunters 的”Golden”在全球公告牌排行榜上连续 18 周排名第一——这是历史上第二长的统治时间（仅次于玛丽亚·凯莉的《All I Want for Christmas Is You》）。”Golden”表明，我们并不真正在意歌曲是否来自没有真实面孔的动漫歌手——我们只在乎音乐是否好听。
到2026年，我们开始看到阵营1和阵营2之间越来越多的紧张关系。
预测 #7：票务行业将发生地震级事件——例如，禁止黄牛或推出”超级粉丝”特权。
再来一个音乐预测！票务领域将会出现重大变革。
自从”时代巡回演唱会”的 Ticketmaster 惨败事件以来，你能感觉到裂缝已经开始出现。英国即将禁止黄牛。Bending Spoons 刚刚收购了 Eventbrite。StubHub 已经上市，但股价一直疲软。如今的票务行业现状是难以为继的。
那么会发生什么呢？也许会禁止黄牛。也许会推出”粉丝护照”，认证超级粉丝并确保他们能优先以实惠价格买到门票。经历了 Showgirl 事件后，我在 2025 年成为霉粉也不觉得丢脸，但我最终还是成为了 Spotify 年度回顾中前 0.7%的听众。这难道不意味着我不应该为下一场演唱会的门票花 2500 美元吗？
预计2026年会发生一些大事。
预测#8：好莱坞工会和经纪公司为艺人协商”AI 版税”。
再快速谈几个媒体与 AI 交叉领域的预测。我认为我们会看到一项具有里程碑意义的 AI 版税协议达成。好莱坞在流媒体时代曾措手不及：
上个月我们写到了巴里·迪勒对互联网的著名蔑视 。可以说，唯一比这更臭名昭著的蔑视是时代华纳 CEO 杰夫·比克斯在 2010 年谈论 Netflix 时说的：”这有点像，阿尔巴尼亚军队会占领世界吗？我认为不会。”
哎呀！快进 15 年，Netflix 这家市值 4230 亿美元的公司正以 820 亿美元收购华纳兄弟探索公司（时代华纳已经变成的科学怪人怪物）。这简直就是好莱坞式的剧情。
好莱坞不会再次措手不及，我预计今年会出现一些重大的 AI 人才交易。
预测 #9：”生成式媒体”成为热门的新兴初创企业类别。
最后一个媒体预测，这是一个涵盖面较广的预测。”生成式媒体”将迎来重要的一年。
AI 模型不再局限于文本和简单图像。我们现在可以创建高质量视频、同步音频、3D 环境。而且模型正在快速改进。不久前，黄仁勋预测”每个像素都将是生成的，而非渲染的。”我们正在逐步接近这个未来，2026 年将成为突破性的一年。
生成式媒体始于基础设施层。本周，我的前同事 Sonya Huang（向 2018 届 TPG Associate 班致敬！） 领投了红杉资本对 Fal 的 C 轮融资。Fal 是一个非常酷的生成式媒体基础工具。你可以从 600 多个可用于生产的图像、视频、音频和 3D 模型中进行选择，然后使用 Fal 的媒体 API 构建产品。 正如 Sonya 所说 ：”推理将成为有史以来最大的技术市场之一，如果视频在互联网带宽/消费中的份额（约 80%）可以作为参考，生成式媒体市场注定会变得非常庞大。”
我预计我们很快会看到更多基于 AI x 媒体构建的应用。当你开始思考媒体模型所带来的可能性时，你会意识到它们是如此无限：
- 合成演员和虚拟形象
- 个性化生成式儿童节目
- 专为你生成的学习内容
- 生成式广告
- 游戏世界生成
等等。我们将在新年专门撰写一篇关于生成式媒体的文章。
预测 #10：我们还将看到非人工智能、现实世界业务的巨大繁荣。
在人工智能的狂热之中，人们很容易忘记，外面还有一个由原子构成的广阔世界。而大多数人都渴望”人性化”的体验。
超级经纪人阿里·伊曼纽尔有一个有趣的论点，他称之为”反 AI 押注”，即建立和投资现场、真实的实体体验。其思路是：AI 将极大提升生产力，我们都会拥有更多空闲时间。大多数人会选择将新获得的休闲时间花在现实世界的娱乐上。我完全认同这一论点，认为这是一个明智的策略。
在创业圈之外，我们看到这里正在发生真正的创新。拉斯维加斯的 Sphere 球体。伊曼纽尔在摔跤领域的 WWE。另一个例子，回到 Live Nation，这家娱乐巨头承诺投入 10 亿美元在美国各地建设和翻新 18 个主要场馆。人们渴望线下体验，而前面提到的日益增长的反 AI 情绪也将推动这一繁荣。
我也对这如何应用于创业公司感兴趣。有哪些方式可以围绕现实世界进行建设和投资？我看好 AI，但我也看好我们自己版本的”反 AI 押注”。
预测#11：”AI 赋能服务”迎来重要一年。我们将看到至少一家估值 10 亿美元以上的公司在这一领域诞生。
我喜欢应用 AI 领域的两个主要论点：
- 你为特定领域的工作者构建 AI 工具。例如，你赋予律师 AI 超能力，让他们更快、更有效地完成工作。
- 你成为公司本身。你实际上雇用律师或律师助理，并为他们构建定制的 AI 工具，让他们更快、更有效地完成工作。
两者都可以成为巨大的业务。第一个论点更为人熟知，也更成熟；我们已经有很多独角兽企业了。第二个论点较新，我认为 2026 年将使其成为焦点。谁会是那些构建 AI 原生财富咨询公司、AI 原生会计公司、AI 原生咨询公司的人？这些是未来的 Kirkland 和 KPMG。
预测#12：智能体作为彼此的同事。
关于智能体作为同事的讨论很多：我们将与智能体一起工作，将任务委派给智能体，编排智能体团队。4 月的 《第三劳动力》 就是关于这个主题的。这是 2025 年的一大主题，并将持续到 2026 年。
但讨论较少的是：智能体之间相互协作。对于每一次人类与智能体的交互，我们（最终）将有 100 次智能体与智能体的交互。”让你的人和我的人谈谈” → “让你的智能体和我的智能体谈谈。”这一转变将在明年开始。有一些很好的时机因素，包括 OpenAI 和 Anthropic 启动了智能体 AI 基金会，以标准化智能体之间的对话方式，开源了 Anthropic 的模型上下文协议(MPC)。
今天，人类与人类之间的交互可能看起来像这样：
- 财务团队成员注意到公司在 CRM 席位上支付过高的费用。
- 他们向供应商发送邮件，要求降低价格等级。
- 在不同团队成员之间往返多封邮件，以及与销售人员通话后，大家同意降级。
在这种情况下，很多人花费大量时间来回沟通。这种互动的新版本将是这样的：
- 财务代理监控各工具的使用情况，然后注意到座位数存在超额付费。
- 该代理向供应商的账户代理发送一个基于数据的请求：我们这些许可证的利用率不足27%；我们提出一个降级方案，在保留[三个关键功能]的同时将我们的年度合同价值降低15%。
- 在供应商方可能需要人工批准后，供应商代理执行新的降级方案。
这为每个人节省了大量时间，而且可能还能得出更准确、更理性的结果！皆大欢喜。
预测 #13：定价模式翻转，平台费用+使用量定价取代按席位定价。
按席位定价已经统治软件行业多年。在人工智能领域这种情况已经开始改变，但我预计在 2026 年我们将看到一次彻底的变革。用数字来表述：让我们预测按席位定价在 2026 年将降至新 SaaS 收入的约 30%以下。
取而代之的将是平台费用+基于使用量的定价。例如，一家诊所可能每年为你的语音 AI 产品支付 1 万美元，外加根据你的语音代理拨打电话数量按一定量级加权计算的费用。
Salesforce 在推广 SaaS 方面发挥了关键作用，其 1999 年推出的云原生 CRM 通过在线订阅方式交付软件。如今，财务团队正在追踪许可证数量。他们很快将需要追踪”代理工作时长”或类似的指标。而 Marc Benioff 显然在考虑效仿扎克伯格， 更改公司名称以反映这个新时代：新名称可能是……请做好准备……Agentforce。
如果这还不能说明软件和商业模式进入了新时代，我不知道还有什么能说明。
