本文信息来源：kenneth

AI

  • 我们将不再谈论 AGI，而是开始看到垂直领域的专用系统在各自细分领域中逐步超越人类。首先是编程。
  • 在某些方面，AI 将不再那么充满炒作色彩，因为它会变得司空见惯，成为“只是 AI”。正如 Ben Evans 所说：“AI 终将只是软件……除非它把我们全都消灭。”
  • 叙事将从“智能”转向“有用性”，作为衡量新模型的核心指标。
  • 计算机使用模型将开始真正发挥作用。我们将看到大量针对传统、非原生 AI 软件的浏览器自动化用例落地实现。看好 Browserbase！
  • 我们将看到在上下文管理方面的突破，解决当下面临的压缩 / 精简问题。
  • 使用前沿 AI 系统的人与普通人之间的差距将进一步扩大，我们将看到生产力差距不断拉大。
  • 中国将作为其战略的一部分，用开源模型充斥市场。
  • 到 2026 年秋季，OSS 的水平将与 Gemini 3 一样好。
  • 真正像人类一样的持续学习仍需多年才能实现。
  • OpenAI 将加大对消费者市场的投入，但也会尝试推出一些 B2B 产品，比如客户支持，因为他们希望获取在其之上构建的更多利润空间。
  • Mistral 将成为法国的国家实验室，从而也充当欧洲国家实验室的代理，重点聚焦于国防领域。欧盟不希望他们的无人机由中国或美国来驱动。
  • Agent 的记忆在 2025 年被大肆炒作。到 2026 年，我们将看到记忆向“知识”演进，因为人们意识到 agent 需要的不仅仅是短期记忆。
  • 来自 AI 2027 的预测曲线将被证明非常准确。
  • 各大实验室将推出自研芯片以控制推理成本，尤其是 OpenAI 将实现更快得多的推理速度。
  • 我们将看到首批完全在 Blackwell 上训练的模型，它们将实现显著的性能跃升。
  • 我们将看到扩散模型的一些精彩用例。
  • 数据中心的建设将持续推进，但会受到电力供应的限制。
  • 首起由 AI 引发的重大安全事件
  • Meta 将发布一个基于中国基础模型的新模型，并且它将是闭源的。
  • 我们将看到一起高调的 AI 相关破产事件。
  • 我们仍然不知道 SSI 正在从事什么工作。

基础设施

  • 2026 年将是持续学习的一年。用于实现提示优化（GEPA、DEPY 等）的基础设施将出现，只需几行代码即可完成。这将成为下一代评测平台。
  • 向量数据库不会消失。相反，随着大家意识到需要聚合更多数据来让代理表现出色，市场将围绕以对象存储优先的架构进行整合。看好 Turbopuffer！
  • 鉴于地缘政治紧张局势以及各大洲之间正在发生的脱钩，我们将看到对主权云和 AI 提供商的更大需求出现。
  • 在上述地缘政治现实的基础上，我们将看到对云到本地（cloud-prem）基础设施的需求不断增长，因为不同市场的客户都希望实现隔离。
  • 下一代可观测性基础设施将会出现，其成本将比 Datadog 低几个数量级，并专注于行动而非日志存储。
  • Anthropic 将借助收购 Bun 进军 AI 智能体基础设施。他们将推动自身成为智能体运行的平台，其中包括他们自己的智能体 Claude Code。
  • 随着 AI 智能体将软件从无服务器（serverless）转向有状态（stateful），用于长时间运行进程的基础设施将会涌现。

开发者工具

  • Microsoft 意识到他们需要像收购 GitHub 那样收购 Cursor，因为他们在 GitHub 上错失了机会。
  • 下一个 GitHub 将会出现。我们将看到一种新的底层基础设施浮现，用于支持在智能体世界中，AI 原生的 pull request 以及围绕代码的变更管理。这将成为一个热门的融资赛道。
  • 有眼光的开发者将从传统代码编辑器转向以 Claude Code 等 Agent UI 作为主要的编码方式。代码编辑器将变成供 AI 使用的工具。
  • VS Code 及其分支将被视为以代码为中心的编辑器/IDE 的最后一代。
  • 一个“足够好”的开源编码模型将会出现，使得代理式编码在本地 Apple 硬件上运行几乎零成本。该模型将达到 Claude 4.5 的水平，并挑战 Cursor 的收入假设。
  • 我们将看到第一个连续运行一整周的 AI 编码代理。
  • 我们将看到首批作为编排者、负责协调各类代理的代理式工程经理。
  • 复古编码将兴起。软件由人手工编写。没有 AI 的手工技艺。

软件

  • 所有主要的消费级 AI 平台，如 ChatGPT、Claude 和 Gemini，都将开始投放广告。
  • 围绕 AI GEO/SEO 初创公司的炒作将逐渐消退，因为市场会意识到 Google、OpenAI、xAI 和 Anthropic 将推出各自的 SEO 和广告优化产品。这本质上还是 SEO。
  • 从 software-as-a-service 向 services-as-software 的转变将加速，因为 AI 会像集装箱之于商品一样，降低服务的成本。
  • 大量第一代凭感觉编码的软件将开始腐朽。SaaS 中的服务部分将被重新发现，因为买家仍然希望将他们的问题外包给供应商。
  • 以语音作为输入的方式将获得更多采用，并成为常态。
  • Gemini 在使用量上将超越 ChatGPT。
  • 2026 年的核心主题将是“主动式软件”，以及从被动走向主动的转变。
  • 我们将看到大量所谓的“AI 原生 CRM 系统”出现。
  • 我们将看到 AI 原生版本的 TurboTax 获得可观的采用率。你的 CFA 智能体。
  • 2026 年将是我们看到更多企业部署并开始真正运作的 AI 智能体的一年。
  • 欧盟法院的一项裁定认为，软件提供商需对“服务”结果承担法律责任。
  • 用于知识工作的 Claude Code 将会出现。

硬件

  • 环境监听与自动总结将走向主流。Granola 将被集成到会议室中。
  • 我们将看到一些很酷的由 AI 驱动的消费级硬件。

机器人/国防

  • 我们正在进入机器人领域的“幻灭低谷”。
  • 人形机器人仍处于早期阶段，将类似于自动驾驶。炒作会逐渐降温，现实开始显现。
  • Waymo 将开始在纽约市进行公开测试。
  • 每个主要国家都将拥有本土无人机生产。
  • 主权保护主义将发挥作用。欧盟国防科技将进入牛市。

就业市场

  • 随着 AI 能力从初级走向高级，初级人才将继续面临困境。随着 AI 持续进步，入门级就业市场危机将进一步加剧。
  • AI-Native“超级实习生”的时代。拥有 3 年 ChatGPT 使用经验的“老兵”将进入就业市场，他们的生产力将高出几个数量级

地缘政治

  • 美国/欧盟/中国之间的紧张关系与脱钩将持续加剧并扩大。
  • 欧洲开始意识到他们必须依靠自己，并将开始从监管思维转向投资/创新思维。
  • 美国将通过向俄罗斯让渡领土，更加努力地推动结束乌克兰战争。欧盟不会允许这种情况发生。
  • 特朗普将在中期选举中失利
  • 中国将加大对台湾的压力，并可能利用美国中期选举的结果作为契机。

金融科技

  • 围绕代理式商业（agentic commerce）的炒作将持续，但 2026 年不会是人们信任 AI 代为购买航班机票的一年。
  • 稳定币将继续扩大采用，帮助提升支付公司的利润率。Visa 和 Mastercard 将首次面临竞争压力。

健康

  • GLP-1 仍处于早期阶段。GLP-1 口服药的推出以及 GLP-1 仿制药将推动 GLP-1 走向主流，大多数中上阶层人群将开始使用它们。
  • 首个主流 AI 医生将出现，作为美国大多数人家庭主治医生的替代方案。可以把它想象成面向消费者的 OpenEvidence。

私募市场

  • 由于上市动力不足，二级市场的交易量将持续上升。二级市场已成为新的 IPO。
  • 我们将继续看到资本向超大型基金集中的趋势。

公开市场

  • SpaceX 提交 IPO 申请或宣布分拆 Starlink 进行 IPO。
  • 一家主要的 AI 实验室将通过 IPO 融资。
  • 由于 AI，Google 股票将表现优于大盘。
  • 关键且稀缺的材料将成为良好的对冲工具。
  • Stripe 将继续保持私有化状态。