A股风向标

多因素共振 券商板块再现强势上涨 ：在经历周一的强势大涨后，6月25日，A股券商板块再度上攻，其自6月9日以来的这轮反弹行情，累计涨幅已超过15%。业内人士表示，行业业绩增长预期强化、政策信号密集发布以及板块估值处于低位或是此轮券商板块上涨的主要因素。此外，近期市场风格的再平衡一定程度上也提升了市场对券商板块投资性价比的关注度。从更长期视角看，低利率背景带来的财富管理发展历史性机遇等叙事逻辑有望驱动券商板块实现估值重塑，综合实力领先的头部券商更加值得关注。（中证报）

汇丰上调中国国航、南方航空、东方航空A股评级至持有，并设定目标价。

过去24小时，全球投融资市场热度不减，AI依然是绝对主线，从芯片、基础设施到应用层全面开花。大额融资频现，欧洲健康科技和预测市场领域也涌现出数起重磅交易，显示出资本对高增长赛道的强烈信心。

💰 融资（种子轮 - Pre-IPO）
- [Alan] G轮 4.8亿欧元 | Prosus领投 — 法国健康科技初创公司，旨在通过预防、技术和AI重塑全球医疗健康标准，成为今年欧洲非AI领域最大融资之一。
- [Kalshi] 新一轮 估值约400亿美元 | — 预测市场公司，正洽谈新一轮融资，对传统衍生品和博彩竞争对手构成挑战。
- [SambaNova] 新一轮 8亿至10亿美元 | — AI芯片初创公司，估值约100亿美元，较2月份大幅增长。
- [Runpod] 融资 1亿美元 | — AI开发者云公司，为AI模型训练和推理提供算力。
- [Menlo Ventures] 基金募集 30亿美元 | — 老牌风投公司完成50年来最大规模募资，此前对Anthropic的投资已大幅增值。
- [Main Capital Partners] 基金募集 52.5亿欧元 | — 荷兰软件投资公司，专注于收购稳定软件公司。
- [Assort Health] C轮 1.2亿美元 | Menlo Ventures领投 — 开发医疗AI语音代理，估值达12亿美元。
- [Trase] 种子轮 1.07亿美元 | Arch Venture Partners领投 — AI操作系统公司，用于开发医疗和国防领域的AI代理基础设施。
- [Mirendil] 种子轮 2亿美元 | a16z和Kleiner Perkins领投 — AI公司，获得顶级风投巨额种子轮投资。
- [Ollin Biosciences] B轮 3.3亿美元 | — 信达生物合作伙伴，推进眼科疾病全球三期临床。
- [Partly] B轮 5000万美元 | DST领投 — 新西兰汽车零部件AI模型公司，估值达5亿美元，计划进入美国市场。
- [TeraWatt Infrastructure] 债务融资 3亿美元 | — 总部位于旧金山的充电站和自动驾驶车队充电基础设施开发商。
- [Onyx Odds] A轮 2000万美元 | Kraken母公司Payward领投 — 基于体育的预测市场应用，估值达2.2亿美元。
- [Hyper3D] 融资 数亿人民币 | — 3D大模型公司，开发团队由00后组成，英伟达等企业已在使用。
- [Ubotica] 融资 1100万美元 | — 爱尔兰太空科技公司，用于商业化其海洋情报平台LMI。
- [Seltz] 种子轮 1250万美元 | Speedinvest和B Capital领投 — 为AI代理构建网络搜索引擎的公司。
- [Hang Ten Systems] 种子轮 3200万美元 | — 前Infosys CEO领导，旨在用AI降低企业软件运行成本。
- [Cambrian] 种子轮 600万美元 | Franklin Templeton和Polychain Capital领投 — 区块链数据基础设施项目。
- [Tsuga] A轮 3500万美元 | — 巴黎初创公司，其可观测性软件运行在客户自有云中。
- [xCures] B轮 4600万美元 | — 医疗数据公司。
- [Float Financial] C轮 8500万加元 | — 加拿大金融操作系统提供商。
- [星熠智能] 天使轮 千万级人民币 | 浦东创投领投 — AI人力供应链公司，核心业务为“极速到岗”。
- [云际航电] Pre-A及Pre-A+轮 数千万元 | — 中国航电黑马，八个月内完成三轮融资。
- [SAZO] 战略投资 | NAVER D2SF — AI跨境商业初创公司，自动处理物流、关税等流程。
- [Polysights] 融资 150万美元 | YZi Labs S3等参投 — 预测市场分析平台。
- [Eqon] 种子轮 600万美元 | — 智能能源管理与工业加热控制平台。
- [Trovy] A轮 1500万美元 | — 总融资额达2500万美元。
- [JustAI] A轮 1700万美元 | — 美国营销初创公司。
- [Coval] A轮 2800万美元 | — AI语音和聊天代理测试初创公司。
- [Runlayer] A轮 3000万美元 | Felicis领投 — 企业AI代理基础设施提供商。
- [Ground] Pre-seed轮 360万美元 | Bain Capital Crypto和ParaFi领投 — 链上收益公司。

📈 IPO / 上市
- [SK海力士] 计划于7月10日在纳斯达克上市，筹资290亿美元，成为亚洲科技巨头赴美上市的标志性事件。
- [立讯精密] 通过港交所上市聆讯，加入内地科技制造巨头赴港融资潮。
- [Agility Robotics] 计划通过SPAC上市，估值25亿美元，成为首家专注于人形机器人的美国上市公司。
- [四川腾盾科创] 创业板IPO获受理，计划募资30.2亿元，投后估值超122亿元。
- [OpenAI] 提交IPO申请，从非盈利转向上市。

🤝 收购 / 并购
- [高通] 以近40亿美元收购AI芯片软件初创公司Modular，增强其软件栈和数据中心建设能力。
- [默克集团] 以每股73美元现金收购Bio-Techne，企业价值113亿美元。
- [Anduril Industries] 正洽谈收购日产汽车位于东京附近的组装厂，计划在日本生产军用无人机。
- [SBI Holdings] 以约2.89亿美元收购加密货币交易所Bitbank，标志日本加密市场重要整合。
- [Ballard] 宣布收购英国公司Geopura，打造一体化氢能生态系统。
- [索尼影业] 向巨幕初创企业COSM投资1亿美元（收购少数股权）。
- [MoEngage] 收购Aampe，为B2C营销团队提供个性化决策支持。
- [CAI Software] 收购PlanetTogether，增强制造业先进计划与调度能力。

🏦 战略投资 / 其他
- [高通] 宣布微软、Meta将采用其全新AI芯片方案，并落地数据中心AI芯片布局。
- [OpenAI与博通] 发布首款定制化AI芯片“Jalapeno”，相比传统GPU可节省约50%成本。
- [Animoca Brands] 战略投资稳定币支付基础设施AllScale，推动Web3和游戏领域应用。
- [Colbeck Capital Management] 推出新的直接贷款部门，初始资本承诺约4亿美元。

📊 趋势观察
今日市场呈现三大热点：AI基础设施（芯片、算力、云平台）吸金能力最强，高通、OpenAI、SambaNova等巨头和初创公司均有重大动作；预测市场异军突起，Kalshi和Onyx Odds的高估值融资表明资本正押注这一新兴赛道；健康科技领域，Alan和Assort Health的大额融资凸显了AI在医疗行业的巨大潜力。此外，人形机器人公司Agility Robotics的上市计划，以及SK海力士、立讯精密等硬件巨头的IPO动态，预示着科技领域从软件到硬件的全链条资本化浪潮正在加速。

过去24小时，全球市场呈现剧烈分化格局：AI芯片需求爆发推动美光、高通等巨头财报超预期，亚洲芯片股集体狂欢，但加密货币市场遭遇恐慌性抛售，比特币一度跌破5.8万美元，超10亿美元多头仓位被清算。地缘政治方面，美伊谈判取得重大进展，霍尔木兹海峡通航恢复缓解供应担忧，推动国际油价大幅回落至冲突前水平。与此同时，贵金属市场遭遇历史性抛售，现货黄金跌破4000美元/盎司关键关口，金银市值蒸发约1.5万亿美元。市场在AI繁荣与宏观风险间剧烈摇摆，投资者需警惕结构性分化与流动性风险。

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📊 全球宏观

1. 美国核心PCE符合预期，加息预期升温：美国5月核心PCE年率升至3.4%，通胀压力持续，市场押注美联储最早9月加息，7月维持利率不变概率为65.8%，9月加息概率升至49.7%。
2. 欧央行鹰派信号明确：欧央行官员施纳贝尔称需进一步加息以实现2%通胀目标，暗示欧元区将继续收紧货币政策；德国6月IFO商业景气指数温和反弹至85.6，但滞胀风险仍长期存在。
3. 中国商务部回应中美经贸磋商：双方同意成立贸易理事会讨论对等降税，并在飞机和农产品领域拓展合作；国家发改委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》，提出2030年非化石能源消费比重达25%等目标。
4. 日本央行加息预期强化：委员田村直树表示若通胀风险上升将加快加息，建议将中性利率设定在2%左右；行长植田和男重申通胀存在超过2%目标的风险，将适时进一步加息。
5. 委内瑞拉强震造成重大伤亡：北部近海连续发生7.1级和7.5级两次强震，已造成至少164人死亡、700人受伤，全国进入紧急状态，加拉加斯证券交易所暂停交易。

💰 加密市场

1. 比特币闪崩跌破5.8万美元：比特币一度触及59,023美元创近8个月新低，24小时全网爆仓超6亿美元，超13万人被爆仓；美国现货比特币ETF近30天净流出64亿美元创历史纪录，加密恐慌与贪婪指数降至13，市场情绪极度悲观。
2. 机构资金逢低布局：全球第二大财库公司Bitmine增持35,138枚以太坊，摩根士丹利逢低买入约143枚比特币，显示机构对加密资产信心不减；贝莱德向Coinbase存入约2.568亿美元BTC和ETH，并建议投资者在多元化投资组合中配置1-2%的比特币。
3. 期权季度交割在即，波动或加剧：明日将迎来价值113.2亿美元的BTC和ETH期权季度交割，市场波动可能进一步放大；10x Research预测比特币可能跌至55,000美元，矿商面临收入低于成本困境。
4. 监管趋严，欧盟MiCA牌照审批严格：超1200家加密公司申请中仅231家获批；中国央行副行长表示将强化打击虚拟货币洗钱行为，去年洗钱罪宣判案件超2000件；香港证监会将Aurum列为可疑平台。
5. 沉睡巨鲸苏醒抛售：一个沉睡9年的BAT ICO巨鲸抛售1.26万枚ETH获利超2377万美元；另一个沉寂7年的巨鲸钱包清仓2.7万枚ETH获利3910万美元，加剧市场抛压。

🤖 AI与科技

1. 美光科技财报超预期引爆芯片股：第三财季营收414.6亿美元同比增346%，毛利率达84.9%创历史新高，盘后大涨近16%；AI客户以220亿美元提前锁定存储产能，公司称AI驱动内存供应紧张将持续至2027年后。
2. OpenAI与博通联合发布首款自研AI芯片“Jalapeño”：专为大模型推理设计，采用台积电3nm制程，9个月完成流片，声称比传统GPU节省约50%成本，计划2026年底实现吉瓦级部署。
3. 高通发布AI数据中心芯片Dragonfly：宣布微软和Meta将采用其全新AI芯片方案，预计到2029财年数据中心AI组件销售额超150亿美元；同时以近40亿美元收购AI软件公司Modular，盘后股价涨超15%。
4. IBM发布全球首款0.7纳米芯片技术：采用纳米堆叠架构，晶体管密度翻倍至约1000亿个/指甲盖大小，美股盘前涨超6%。
5. AI应用商业化加速：字节跳动豆包推出收费版（月费68-500元），日处理token量突破180万亿；腾讯首次将AI深度融入微信推出Agent功能；中国电信宣布172亿元采购4万台高性能服务器，华为等国产芯片厂商成为主要赢家。

🌍 地缘政治

1. 美伊谈判取得重大进展：特朗普称伊朗做出重大让步，美国能源部长表示过去24小时约2000万桶原油从霍尔木兹海峡运出；技术小组将于6月30日重启谈判，但美国国务卿鲁比奥强调不会不惜代价达成协议，核谈判立场仍强硬。
2. 伊朗革命卫队警告船只：未经批准通过霍尔木兹海峡的船只将遭打击，地缘紧张局势加剧；沙特正准备主办旨在实现伊朗与海湾阿拉伯国家和解的峰会。
3. 委内瑞拉强震后进入紧急状态：总统宣布将利用IMF资源设立2亿美元重建基金，特朗普表示美国随时准备提供援助；日本本州东部海域发生6.9级地震，气象厅警告未来一周可能再发同等或更强地震。
4. 以色列国防部长寻求天基进攻能力：表示未来行动可能包括电子干扰和动能火力打击；以色列与黎巴嫩真主党谈判继续进行，美国国务卿鲁比奥表示希望谈判取得成功。
5. 哥伦比亚极右翼候选人当选总统：阿韦拉多·德拉埃斯普列亚确认当选，将于8月7日宣誓就职，市场关注其政策走向。

📈 股市与大宗商品

1. 亚洲芯片股集体狂欢：韩国KOSPI指数一度暴涨超6%，SK海力士涨超11%触发熔断；日经225指数涨超4%；A股科创50指数涨3.82%创历史新高，半导体芯片产业链全线爆发，但全市场超4000只个股下跌，结构性分化显著。
2. 贵金属遭遇历史性抛售：现货黄金跌破4000美元/盎司关键关口，为2025年11月以来首次，白银失守56美元，过去30小时金银市值蒸发约1.5万亿美元；金饰克价年内跌近500元。
3. 国际原油大幅回落：布伦特原油收跌4.3%至73.74美元，WTI原油跌3.92%至70.34美元，均跌回冲突前水平；高盛下调布伦特原油第四季度预期至80美元，因霍尔木兹海峡通航增加缓解供应担忧。
4. 摩根大通上调标普500目标至7800点：同时下调布伦特原油价格预期至86美元/桶；美国大型银行通过压力测试，摩根大通启动500亿美元回购计划。
5. 苹果因存储短缺全线涨价：因AI数据中心扩张导致内存短缺，全球上调Mac、iPad等多款产品价格15%-25%，公司称从未见过零部件成本如此快速上涨。

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明日关注

1. 加密货币季度期权交割：明日将迎来价值113.2亿美元的BTC和ETH期权季度交割，市场波动可能进一步加剧，关注比特币能否守住6万美元关键心理关口。
2. 美伊技术小组重启谈判：6月30日技术小组将重返与伊朗的谈判，霍尔木兹海峡通航进展及油价走势将受直接影响。
3. 美联储政策信号：关注美国5月核心PCE数据公布后的市场反应，以及美联储官员讲话对加息预期的进一步指引。

新莱福6月25日公告，公司股东中信证券－渤海银行－中信证券新莱福员工参与创业板战略配售集合资产管理计划计划自2026年7月17日起的三个月内，通过大宗交易或集中竞价交易方式减持公司股份不超过45.92万股，占公司总股本的0.43%，减持原因为员工战略配售资管计划持有人的自身资金需求。本次减持不设价格区间。

19:00-20:00 关键词：地缘局势、人工智能、存储芯片、股市、加密货币

1. 国防部回应台海、黄岩岛及日本军国主义等热点，强调中方在台湾岛以东海域执法巡查是正当举措，并警告日本“新型军国主义”危害地区稳定。
2. A股存储芯片板块全天强势领涨，16只个股创历史新高，板块年内总市值增长2.1万亿元，增量约等于1.4个贵州茅台。
3. 美国国务卿鲁比奥表示霍尔木兹海峡设立收费系统不可行，海湾国家不支持，同时伊拉克新任总理即将访美与特朗普会晤。
4. 微信上线灰度测试AI助手“小微”，可完成点单、打车、总结聊天记录等任务，但在支付和社交决策上保持克制。
5. 豆包推出每月68至500元付费方案引发争议，88%参与投票者反对收费，娱乐和轻度用户认为免费版足够。
6. 全球第二大财库公司Bitmine增持35138枚以太坊，摩根士丹利逢低买入约143枚比特币，显示机构对加密资产信心不减。
7. 黑莓美股盘前涨超8%，公司公布2027财年第一季度营收同比增长26%，GAAP净利润连续第五个季度保持正值。
8. 以色列国防部长表示寻求成为首个具备天基进攻能力的国家，未来行动可能包括电子干扰和动能火力打击。

A股存储芯片板块今日全天强势领涨，多只个股股价集体刷新历史高点。截至收盘，普冉股份、兆易创新、德明利、江波龙、北京君正、佰维存储、东芯股份等16只存储概念股同步创出历史新高。存储板块正在成为继光通信之后又一个高价股高度聚集的赛道，4只龙头股股价突破700元，板块年内总市值增长2.1万亿元，其中13只百元存储个股年内总市值就增长1.75万亿元。统计发现，36只存储个股2026年初总市值合计约1.23万亿元，截至6月25日收盘，最新总市值已达到3.33万亿元，年内累计增长约2.1万亿元，增量约等于1.4个贵州茅台的市值。

派林生物：截至6月25日回购股份比例达1.11%：派林生物公告称，公司于2026年4月27日通过以集中竞价方式回购股份的议案，拟用2亿元-3亿元自有或自筹资金回购A股，回购价不超19.50元/股，期限12个月。截至6月25日，公司已回购股份1055.18万股，占总股本的1.11%，最高成交价12.94元/股，最低9.00元/股，成交总金额1.16亿元（不含交易费用）。公司后续将按计划继续实施回购并及时披露信息。

中船特气6月25日公告，公司股票交易停牌核查已完成，经向上海证券交易所申请，公司股票将于2026年6月26日开市起复牌。近期六氟化钨产品关注度较高，公司关注到有媒体报道及市场传闻提及公司六氟化钨产品产能、产品价格、产品规格、产品订单等内容。公司现就六氟化钨产品相关事项说明如下：截至本公告披露日，公司六氟化钨产品现有产能为2,000吨/年，产品规格均为6N级。公司从未公开披露过六氟化钨产品价格的相关信息。关于产品订单，如相关合同达到《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的披露标准，公司将严格按照规定及时履行信息披露义务。另外，若六氟化钨上游钨材料价格上涨，可能增加公司原材料采购成本，挤压该产品利润空间，对公司经营业绩的影响存在不确定性。

海尔生物：控股股东提议公司5000万元—1亿元回购股份：海尔生物公告，公司控股股东青岛海尔生物医疗控股有限公司提议公司以自有资金通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通股（A股）股票，并将回购股份在未来适宜时机全部用于员工持股计划或股权激励。回购股份的资金总额不低于5000万元（含），不超过1亿元（含）。

国家大基金在中芯国际完成科创板史上最大并购后成为其第三大股东。

港股收评：恒生指数跌1.43%，恒生科技指数跌1.63%：港股收盘，恒生指数跌1.43%，恒生科技指数跌1.63%。恒指大市成交额达3257.85亿港元。盘面上，铜矿股、有色金属股、黄金股、煤炭股、机器人概念股跌幅居前，存储概念、半导体、脑机接口板块涨幅居前。个股方面，舜宇光学科技(02382.HK)跌超11%，招金矿业(01818.HK)跌超8%，中煤能源(01898.HK)、紫金矿业(02899.HK)跌超4%；兆易创新(03986.HK)涨超12%，智谱(02513.HK)涨超8%，零跑汽车(09863.HK)涨超5%，蓝思科技(06613.HK)涨近5%。

15:00-16:00 关键词：AI投资、全球独角兽、中美经贸、商品期货、量子科技

1. 胡润《2026全球独角兽榜》发布，AI企业包揽前三，Anthropic以6.6万亿元居首，DeepSeek以3400亿元新晋前15。
2. 商务部回应中美经贸磋商，双方同意成立贸易理事会讨论对等降税，并将在飞机和农产品领域拓展合作。
3. 国内商品期货大面积收跌，沪银、20号胶跌超7%，沪金跌超2%，原油、橡胶等跌超5%。
4. 国资委在安徽合肥开办中央企业量子科技人才特训班，加快培养量子科技领军人才。
5. 美股收盘涨跌互现，A股三大指数集体上涨，创业板指涨2.84%，沪深两市成交额放量至3.59万亿元。
6. 欧央行官员施纳贝尔发表鹰派言论，称需进一步加息以实现2%通胀目标，暗示欧元区将继续收紧货币政策。
7. 比特币长期持仓地址占比达79%创新高，显示投资者信心强劲，可交易供应减少。
8. OpenAI与博通合作开发AI芯片，对英伟达的市场地位构成挑战。

过去8小时，全球市场剧烈波动：美光科技财报超预期引爆亚洲芯片股，韩国股市暴涨触发熔断；委内瑞拉连续强震造成重大伤亡，加密货币市场则遭遇重挫，比特币跌破6万美元创近8个月新低。AI芯片领域迎来重大突破，OpenAI与博通联合发布首款自研推理芯片。

宏观经济
1. 委内瑞拉北部近海连续发生7.1级和7.5级两次强震，已造成至少32人死亡、700人受伤，首都加拉加斯建筑倒塌、电力中断，全国进入紧急状态。
2. 日本央行委员田村直树表示若通胀风险上升将加快加息，建议将中性利率设定在2%左右，同时反对暂停缩减购债。
3. 伊朗革命卫队警告未经批准通过霍尔木兹海峡的船只将遭打击，地缘紧张局势加剧；WTI原油跌破70美元/桶，为3月2日以来首次。
4. 德国7月Gfk消费者信心指数录得-29.2，不及预期但出现企稳迹象；人民币兑美元中间价报6.8209，较上日调低14点。

加密市场
1. 比特币跌破6万美元，最低触及59,023美元，创2024年10月以来新低；美国现货比特币ETF近30天净流出64亿美元创历史纪录。
2. 加密货币市场杠杆清算潮持续，超6亿美元多头仓位消失；加密恐慌与贪婪指数降至13，市场情绪极度悲观。
3. 一个沉睡9年的BAT ICO巨鲸苏醒抛售1.26万枚ETH获利超2377万美元；另一个沉寂7年的巨鲸钱包清仓2.7万枚ETH获利3910万美元。
4. 明日将迎来价值113.2亿美元的BTC和ETH期权季度交割，市场波动可能进一步加剧。
5. 中国最高检公布特大涉毒洗钱案，李某波通过虚拟货币洗钱4800余万元被判处死刑，凸显对加密货币非法金融的严厉打击。

AI科技
1. 美光科技第三财季营收414.6亿美元同比增346%，毛利率达84.9%超预期，盘后大涨近16%并带动芯片股全线走强，称AI存储供应紧张将持续至2027年后。
2. OpenAI与博通联合发布首款定制AI芯片Jalapeño，专为大模型推理设计，9个月完成流片并达到量产目标，计划2026年底规模化落地。
3. 高通宣布微软和Meta将采用其全新AI芯片方案，预计到2029财年数据中心AI组件销售额超150亿美元；同时将为中国客户定制AI芯片。
4. 谷歌两名关键AI研究人员Jonas Adler和Alexander Pritzel计划离职转投Anthropic，加剧市场对谷歌AI领先地位的担忧。
5. 交通运输部等五部门印发《“人工智能+交通运输”行动方案》，聚焦智能驾驶、智慧公路等十大方向，计划到2030年开放高价值场景。

地缘政治
1. 委内瑞拉连续强震后宣布全国停课并暂停非必要活动，总统宣布进入紧急状态，特朗普表示美国随时准备提供援助。
2. 日本本州东部海域发生6.9级地震，已致6人受伤，气象厅警告未来一周可能再发同等或更强地震。
3. 国际原子能机构希望尽快核查伊朗核设施，伊朗外交部副部长表示只有在对方终止所有制裁前提下才可讨论，目前无允许核查计划。
4. 哥伦比亚全国选举委员会确认极右翼独立候选人阿韦拉多·德拉埃斯普列亚当选新任总统，将于8月7日宣誓就职。

股市与大宗商品
1. 韩国KOSPI指数一度暴涨超6%，SK海力士涨超11%，受美光财报超预期及赴美上市计划提振，触发熔断机制；日经225指数涨超4%。
2. 沪深两市成交额连续第53个交易日突破2万亿元，较上日放量2940亿元；港股恒生指数跌破23000点，中国银行跌超6%。
3. 现货黄金跌破3980美元/盎司，白银跌幅超50%，过去30小时金银市值蒸发约1.5万亿美元；金饰克价年内跌近500元。
4. 胡润发布《2026全球独角兽榜》，全球独角兽数量达1603家创新高，前三名Anthropic、OpenAI、字节跳动均布局大模型业务。

市场情绪总结：市场呈现显著分化——AI芯片需求强劲推动科技股走强，但加密货币市场恐慌情绪蔓延，地缘政治风险与大宗商品价格波动加剧，投资者需警惕短期波动风险。

6月25日，A股全天下来共有92只涨停股、79只跌停股。先进封装概念活跃，太极实业5天3板，长电科技4天3板，天通股份涨停；民航概念走强，华夏航空涨停；MLCC概念上涨，火炬电子2连板，风华高科、博迁新材等涨停。 连板股方面，京基智农12天6板，艾华集团7天6板，冰轮环境、超声电子8天5板，贤丰控股7天5板，兴业科技5连板，黑猫股份5天4板，翔鹭钨业5天3板，兴发集团、长江证券等4天3板，宏柏新材、ST中装3连板，东方钽业、振华股份等4天2板，迪生力3天2板，中材科技、亚翔集成等2连板，德明利、中科曙光等涨停。 *ST联翔连续6日跌停，*ST建艺连续4日跌停，*ST集友、ST合力泰连续3日跌停，*ST实达、*ST东珠等连续2日跌停，*ST三房、ST际华等跌停。

14:00-15:00 关键词：AI芯片、独角兽榜单、脑机接口、美光科技、自动驾驶法规

1. 胡润发布《2026全球独角兽榜》，全球独角兽数量达1603家创新高，前三名Anthropic、OpenAI、字节跳动均布局大模型业务。
2. OpenAI发布首款自研AI推理芯片“Jalapeño”，由博通代工，九个月内完成设计到流片，专为降低推理成本设计。
3. 广东印发脑机接口行动计划，目标到2030年新增100家科技型企业，核心产业规模达百亿级，并支持将相关服务纳入医保。
4. 美光科技业绩展望超预期，法兰克福上市股票大涨18%，提振科技板块整体市场情绪。
5. 全球首个自动驾驶系统全球技术法规（ADS GTR）正式获批发布，由中国、欧盟、美国等共同牵头制定。
6. 沪深两市成交额突破3.5万亿元，连续第9个交易日突破3万亿元，较上日放量超2900亿元。
7. 德国7月Gfk消费者信心指数录得-29.2，不及预期，但出现企稳迹象；委内瑞拉沿海发生7.4级地震。
8. 比特币跌破60000美元，分析师警告若跌破59000美元可能引发残酷平仓潮；MicroStrategy股价重挫78%。

沪深两市成交额超3.1万亿元，较上日此时放量2839亿元。

主力资金流向前十大个股：截至2026年06月25日（周四）14:10，新易盛获主力资金净流入29.36亿元居首位，其次分别是TCL科技（18.04亿元）、东山精密（15.66亿元）、寒武纪（14.55亿元）、风华高科（14.42亿元）、沪电股份（13.78亿元）、东方财富（12.99亿元）、中科曙光（11.85亿元）、中天科技（11.60亿元）、海光信息（11.56亿元）；主力资金流出规模居首的个股是光迅科技（-22.74亿元），其次是立讯精密（-16.45亿元）、中际旭创（-15.26亿元）、紫金矿业（-11.21亿元）、铜冠铜箔（-11.19亿元）、三安光电（-10.32亿元）、深科技（-10.28亿元）、工业富联（-9.88亿元）、利通电子（-8.37亿元）、太辰光（-8.04亿元）。

13:00-14:00 关键词：加密货币、股市、人工智能、央行、宏观

1. 明日将迎来价值113.2亿美元的BTC和ETH期权季度交割，市场波动可能加剧，同时一个沉寂7年的巨鲸钱包清仓2.7万枚ETH获利3910万美元。
2. 日本央行审议委员田村直树表示，若通胀超预期可能加快加息步伐，需加息至中性水平以避免潜在通胀超过目标，但强调目前无需快速加息。
3. 沪深两市成交额突破2.5万亿元，连续第43个交易日维持高位，但港股恒生指数跌破23000点，内银股震荡下行，中国银行跌超6%。
4. 韩国KOSPI指数日内涨超6%重回9000点，SK海力士涨幅扩大至15.4%，存储芯片概念持续走强，北京君正20cm涨停创历史新高。
5. 美国总统特朗普要求司法部调查石油公司未随原油价格下跌相应下调汽油零售价格的行为，点名埃克森美孚和雪佛龙。
6. 中国最高检公布特大涉毒洗钱案，李某波通过虚拟货币洗钱4800余万元被判处死刑，凸显对加密货币非法金融的严厉打击。
7. 日本本州东部附近海域发生6.9级地震，已致6人受伤，日本气象厅警告未来一周需注意同等规模地震。
8. 字节跳动旗下豆包推出AI Agent，覆盖专业版与AI打车场景；百度开源Unlimited OCR模型，在OmniDocBench上得分93.23超越DeepSeek OCR。

韩国股市太疯狂，监管层不敢再往火上浇油了。韩国交易所紧急叫停原定下周上市的个股周度期权。

A股存储芯片概念持续走强，北京君正20cm涨停，股价创历史新高，此前中微半导、太极实业涨停，佰维存储、华新科技涨超10%。

A股光伏设备板块午后拉升，横店东磁涨停创新高，迈为股份涨超10%，中信博、帝尔激光、高测股份、拉普拉斯、TCL中环跟涨。

A股市场银行股普跌，其中，中国银行跌超3%，农业银行、紫金银行、建设银行跌超1%。

徽商银行第二大股东中静系要求提高分红率至30%，与董事会矛盾激化，内斗已持续十年并影响A股上市进程。

11:00-12:00 关键词：人工智能、股市、加密货币、宏观、大宗商品

1. 交通运输部等五部门印发《“人工智能+交通运输”行动方案》，聚焦智能驾驶、智慧公路等十大方向，计划到2030年开放高价值场景。
2. 比特币跌至59,023美元创2024年10月以来新低，美国现货比特币ETF近30天净流出64亿美元创历史纪录。
3. 美光科技第三财季营收414.6亿美元同比增346%，毛利率达84.9%超预期，带动A股存储芯片和科创50指数涨超4%。
4. 委内瑞拉发生强震致惨重伤亡，总统宣布进入紧急状态，特朗普表示美国随时准备提供援助。
5. 金饰克价年内跌近500元，国内黄金品牌挂牌价持续下调，老凤祥报价1215元/克较年初高点跌超28%。
6. 华为汪涛预计2030年全球智能体将突破千亿规模，2040年或达万亿，推动移动通信标准演进。
7. 北京将于6月26日配置9600个普通小客车指标，普通指标可自由切换购置燃油车或新能源车。
8. 生态环境部要求年底前建立县城黑臭水体清单，并部署五大攻坚行动解决“家门口”水环境问题。

A股三大指数早盘集体上涨，截至午盘，上证指数涨0.36%，深证成指涨1.46%，创业板指涨2.01%，北证50跌0.99%，科创50指数涨4.18%。全市场成交额24388亿元，较上日放量3390亿元，全市场4300只个股下跌。券商股午前拉升，金融科技题材同步大涨；半导体产业链持续发酵，GPU、存储器方向领涨。黄金、油气、锂矿、AI应用、工业金属、商业航天板块走弱。市场近4300股下跌。 今日信创、芯片半导体、科创信息、数字经济、科创宽基、跨境半导体板块全线走强，国产软硬件与硬科技赛道成为盘面领涨主线： 信创板块：信创ETF易方达（159540）大涨4.85%领涨全市场，自主软硬件题材大幅拉升。 芯片半导体板块：科创芯片设计ETF国联安（588780）上涨4.77%，芯片ETF华夏（159995）上涨4.55%，集成电路ETF国泰（159546）上涨4.24%，芯片ETF国泰（512760）上涨4.05%，芯片ETF富国（516640）上涨4.02%，国内芯片、集成电路全产业链同步冲高。 科创信息板块：科创信息ETF摩根（588770）上涨4.30%，科创数字信息赛道跟涨。 数字经济板块：数字经济ETF华安（159658）上涨4.26%，数字经济主题同步走高。 科创宽基板块：科创50ETF华夏（588000）上涨4.15%，科创整体宽基同步收红。 跨境半导体板块：中韩半导体ETF华泰柏瑞（513310）上涨4.39%，跨境半导体T+0品种同步走强。 今日黄金贵金属、有色矿业、港股互联网、通信板块集体回调，黄金资源赛道跌幅居前： 黄金贵金属板块：黄金股ETF永赢（517520）大跌4.38%领跌市场，金ETF广发（518600）下跌2.67%，黄金ETF华安（518880）下跌2.64%，黄金相关T+0及个股品种深度调整。 有色矿业周期板块：有色金属ETF华夏（516650）下跌2.70%，有色金属ETF南方（512400）下跌2.63%，有色ETF华宝（159876）下跌2.34%，UC矿业ETF国泰（561330）下跌2.28%，有色、矿业周期品种同步走弱。 港股互联网跨境板块：中概互联ETF广发（159605）下跌2.82%，恒生互联网ETF华夏（513330）下跌2.27%，港股互联网T+0品种集体回落。 通信板块：通信ETF南方（159511）下跌2.67%，通信设备赛道小幅下行。

6月25日午间，A股半日下来共有66只涨停股、44只跌停股。民航概念活跃，华夏航空涨停；先进封装概念走强，太极实业5天3板，长电科技4天3板，天通股份涨停；证券板块上涨，长江证券4天3板，中信建投4天2板。 连板股方面，艾华集团7天6板，超声电子8天5板，兴业科技5连板，黑猫股份5天4板，翔鹭钨业5天3板，宏柏新材、ST中装3连板，振华股份、豫光金铅等4天2板，中材科技、亚翔集成等2连板，江海股份、红板科技等涨停。 *ST联翔连续6日跌停，上海亚虹、*ST集友等连续3日跌停，*ST实达、国华退等连续2日跌停，*ST岭南、ST八菱等跌停。

美光财报大超预期，A股市场存储芯片股集体高开，佰维存储、芯原股份涨超10%，带动科创芯片设计ETF易方达（589030）涨4.46%，科创芯片ETF易方达（589130)涨3.18%。 消息面上，美光科技第三财季业绩远超预期。存储芯片巨头美光科技盘后公布的最新业绩远超市场预期，盘后一度大涨逾16%。美光科技披露的最新财报显示，2026财年第三财季实现营收414.6亿美元，同比大幅增长346%；毛利率达到惊人的84.9%，均高于市场预期。 同时，美光科技给出的第四财季业绩指引也大超市场预期。分析认为，美光科技财报打消了市场对“AI（人工智能）需求放缓”和“盈利接近峰值”的担忧。 美光：存储供需紧张格局将持续到2027年。美光科技管理层还表示，行业的供应紧张局面将持续至2027年以后，存储芯片供应紧张形势将在2028年逐步改善。美光科技CEO桑杰·梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）指出，AI时代正在提升内存和存储的重要性，而这一趋势目前仍处于非常早期阶段。 国信证券指出，AI需求推升存储需求，海外原厂聚焦高附加值服务器产品，需求外溢及国产化需求打开国内企业级窗口及手机品牌渗透率提升机遇，随着产业链分工重构，国产存储厂商在上行周期中有望实现利润增长-客户加速导入-产品结构升级的正向循环。此外，随海外厂商退出，国产利基存储厂商有望填补2DNAND和利基DRAM等市场的需求红利。当前行业景气度持续 科创芯片ETF易方达（589130，联接：020670/020671）跟踪上证科创板芯片指数，覆盖芯片设计、半导体设备、材料、制造等科创板芯片产业链，兼顾国产算力订单兑现与设备材料景气扩散。 科创芯片设计ETF易方达（589030）跟踪上证科创板芯片设计主题指数，标的指数指数覆盖芯片设计、制造、封测、设备等产业链各环节，聚焦芯片设计环节，是市场上纯正设计主题指数；单日涨跌幅上限为20%。

10:00-11:00 关键词：地缘局势、加密货币、股市、人工智能、大宗商品

1. 伊朗革命卫队警告未经批准通过霍尔木兹海峡的船只将遭打击，地缘紧张局势加剧，同时美伊协议后航运恢复导致油价回吐战时涨幅，布伦特原油跌破每桶72.48美元。
2. 加密货币市场连续三日下跌，比特币一度跌破6万美元关口，某巨鲸因12万枚ETH多单浮亏超7700万美元并追加800万美元保证金，另有沉睡9年的BAT ICO巨鲸苏醒抛售1.26万枚ETH获利超2377万美元。
3. 港股恒生科技指数跌超2%，恒生指数跌1.4%，美团股价创一年新低，而A股培育钻石、白酒、PCB等板块异动拉升，创业板指冲高回落翻绿。
4. 白银连续主力合约日内跌8%，港股黄金股震荡走低，中国黄金国际跌超9%，原油大跌带动能化板块下挫。
5. 字节跳动火山引擎实现批量生产对标Claude Opus 4.6级别AI模型，成本大幅降低，同时豆包推出最高每月500元付费订阅服务。
6. 日本岩手县附近海域发生7.2级地震致至少4人受伤，委内瑞拉地震致18人受伤，中国驻委使馆提醒公民防灾。
7. 美光科技Q3营收414.6亿美元创新高，存储芯片需求强劲，SK海力士股价大涨11%。
8. 沪深两市成交额连续第53个交易日突破2万亿元，较上日放量2940亿元。

截至美股周三收盘，由于特斯拉和SpaceX股票下跌，马斯克的个人财富跌破万亿美元。福布斯数据显示，马斯克最新净资产为9702亿美元。 数据分析公司Ortex Technologies周三表示，做空者加大了对SpaceX股价进一步下跌的押注。SpaceX的空头头寸比例为13%，高于前一交易日的8%。该公司联合创始人Peter Hillerberg指出，SpaceX的空头兴趣增长速度惊人，而这只股票上市才几周。这一趋势表明，越来越多的交易员正在押注价格将大幅下跌。