创新的加拉帕戈斯群岛：金融科技的进化时刻

原文链接： Galápagos Island of Innovation: Fintech’s Evolutionary Moment

作者： Nigel Morris

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在过去的二十年里，全球金融格局发生了巨大的变化。

从大解绑到从实体分行向数字平台的转移，曾经定义这个行业的机构，如社区银行、信用合作社和全国性参与者，现在面临着建立在数据、自动化和用户体验基础上的新一代竞争对手。

自 2008 年以来，美国银行分行的数量下降了 20% 以上，而根据麦肯锡的数据，60-80% 的银行客户将数字或移动平台作为管理其财务的主要接入点（婴儿潮一代为 61%，千禧一代为 79%）。

与此同时，像 Robinhood 这样的数字优先参与者的估值已经达到数百亿美元，与曾经主导该行业的机构的规模相媲美。现在，金融科技公司正在坚持不懈地为下一代颠覆性技术进行建设，如稳定币、AI 和量子计算。

在不断变化的竞争格局和快速进入市场的现代技术之间，区域性银行和信用合作社必须改变航向，否则就会站在逐步过时的悬崖边上。

虽然这种趋势并不新鲜，但技术和能力的差距正在迅速扩大。金融科技公司不再仅仅是精通技术的初创公司。它们是敏捷的、以 AI 为中心的企业，正在重新思考资金如何流动、客户如何与金融提供商互动以及如何实时管理风险。

对于银行在位者来说，这既是一个生存威胁，也是一个罕见的机会。全球金融科技生态系统已经变成了一个活生生的“创新的加拉帕戈斯群岛”，它正在快速地测试、迭代和进化。金融服务参与者如果能明智地观察、合作甚至收购，以与这个充满活力的创新金融科技生态系统共同进化，那将是明智之举。

美国 4,500 家银行和 4,500 家信用合作社面临的挑战是，它们的传统优势，如信任、监管合规和资产负债表稳定性，不再保证竞争优势。消费者不再将一家本地银行与另一家进行比较；相反，他们正在将他们的社区银行体验与 Chime、Robinhood 和 Venmo 的体验并列比较。

在很多方面，这是一场倾斜的较量：金融科技公司占优。金融科技公司的 NPS（净推荐值）分数令人羡慕，通常在 70、80 甚至 90 左右，相比之下，在位者则远不如其客户喜欢，NPS 平均分数低于 30。

围绕无缝开户、实时洞察和全天候访问的期望重新定义了“优质服务”的含义。在分行看到一张友好的面孔不再是曾经的品牌忠诚度锚点。

对于精通数字技术的千禧一代和 Z 世代消费者来说，实体分行已经不再是获取客户的引擎，现在更多地充当品牌广告的广告牌。更不用说银行的股本回报率仅仅略高于资本成本了。

与此同时，金融科技公司正在使用 AI 来自动化承保、创建客户忠诚度平台并在规模上提供个性化的财务建议，而大多数传统核心系统从未被构建来支持这些能力。

许多银行曾试图单干，进行内部的数字转型项目。经验表明，这种方法缓慢、昂贵，并且在文化上经常不匹配。银行的结构是为了保护和防御，而不是打破常规和创新；另一方面，金融科技公司则是为了测试、学习和适应而设计的。

更明智的战略是极端观察和合作，或者在某些情况下，进行收购。银行和保险业的领导者应该重视了解金融科技生态系统。通过向金融科技创新者学习并与之结盟，在位者可以快速整合现代数字体验，同时保持其监管基础、客户关系和资金优势。

数字支付和汇款就是一个很好的例子。像 Wise 和 Felix 这样的金融科技公司正在通过无缝集成的平台为客户实现实时资金转移，超越了西联汇款（Western Union）等在位者。这些平台在某些跨境支付走廊（特别是在传统代理银行基础设施缓慢或昂贵的地方）越来越倾向于利用稳定币作为后端结算轨道。例如，银行可以与这些金融科技公司合作，提供汇款即服务（remittances-as-a-service），使银行能够进入新兴的移民群体。

这个机会并不仅仅是防御性的。金融科技的合作伙伴关系还可以帮助银行与越来越脱离传统渠道的年轻的、数字原生的客户建立联系。

像 Fifth Third 这样的超级区域性银行近年来追求了购买-合作-构建（buy-partner-build）的方法，使它们处于技术的最前沿。在过去的一年里，他们一直被公认为在创新和移动应用程序体验方面的顶级机构。

他们对数字用户体验的关注在应用程序更新的报告增长中显而易见，从每年仅两三次增加到每年 400 多次。作为这一战略的一部分，他们收购了嵌入式支付平台 Rize Money，并与 Stripe 等主要参与者建立了正式的合作伙伴关系。他们还收购了关键的金融科技公司，如 Provide（前身为 Lendeavor）和 Laurel Road。这一战略使 Fifth Third 不仅能够提供顶级的客户体验，而且能够利用 AI 的力量，保持运营效率，并在未来的金融服务领域有效竞争。

正如在《适应还是被套利：为什么金融科技和银行必须在 AI 智能体时代重塑自己》（Adapt or be arbitraged: Why fintechs and banks must reinvent themselves for the age of AI agents）一文中所讨论的那样，存款可能越来越受 AI 驱动，银行和金融科技公司将在那里竞争优化回报。我相信我们正处于稳定币采用率上升和 AI 驱动的自动驾驶金融的悬崖边上，我怀疑绝大多数在位者没有必要的成本结构或技术能力在未来有意义地竞争。

我相信有太多根深蒂固的参与者仍然低估了金融科技的威胁，即使市场份额继续受到侵蚀。但实际上他们有一个难以置信的机会，而且现在还不晚。当查尔斯·达尔文（Charles Darwin）于 1835 年 9 月首次抵达加拉帕戈斯群岛时，他最初形容这些岛屿平淡无奇，称它们炎热、闷热且令人不快等等。直到他参观了多个岛屿并全身心投入到生态系统中，他才了解到了这里的辉煌和独特性。

深入参与“创新的加拉帕戈斯群岛”金融科技生态系统，认真观察和学习，并相应进行投资的在位者，最能为金融服务的下一次演变定位自己。全球各地那些明智地合作或收购的银行，将重塑自己为结合了本地信任和全球能力的现代金融平台。

创新正在实时展开，银行应该随着时间的推移密切观察——拍视频，而不是拍照。那些犹豫或忽视这个创新中心的人，冒着逐渐变得无关紧要，或者更糟的，灭绝的风险。