Blast 生态系统中的借贷协议能否重新定义DeFi的未来?

目录

1、借贷协议

1.1、Juice Finance

1.2、Particle

1.3、MetaStreet

1.4、Orbit Protocol

1.5、Pac Finance

1.6、Curvance

1.7、Runner-Ups

1.8、荣誉提名

2、观点

3、披露事项

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借贷协议

自DeFi诞生以来，借贷项目一直是其重要组成部分。像Aave和Compound这样的项目为后来的项目奠定了基础，使其能够在此基础上进行构建和迭代，通常增加对长尾资产和无许可市场创建的支持。如今，借贷项目已经变得相当复杂，从促进LST和LRT的交易，到整合循环功能，使存款人更容易获得杠杆。Blast的原生收益为项目提供了额外的竞争优势，使其能够继续创新并在其他生态系统中的竞争对手中脱颖而出。

最新一代的借贷市场充分利用了积分系统元数据，通过可能的积分收益来奖励期望的行为，包括存入某些资产、借款等。Blast网络上的选项涵盖了上述所有属性，为链上的用户提供了大量的资产运作空间。

从Restaked借贷金库到NFT流动性池及其间的一切，Blast是一个与最新趋势保持一致的链。观察流动性在我们下面列出的项目之间如何流动将会很有趣。

目前，Orbit Protocol在TVL方面领先，存款接近3亿美元。Pac Finance和Juice紧随其后，均位列全链TVL前五名。值得注意的是，Juice Finance已经推出了其代币$JUICE，目前FDV约为1.32亿美元。$ORBIT也已上线，但该协议当前的FDV约为4000万美元。

来源：Revelo Intel

Juice Finance

Juice Finance是Blast上的一个无抵押借贷协议。它通过提供跨保证金借贷功能，使得用户可以在$ETH抵押品上获得高达3倍的杠杆，从而与众不同。这种杠杆方法不仅放大了用户的潜在回报，还使他们能够获得Blast生态系统中更多的奖励和空投机会。奖励在Blast借贷项目或任何链上项目中都很普遍。Juice Finance强调他们提供“更多收益、积分、空投和奖励”。成为收益优化和积分农场的首选目的地是该协议自我声明的核心愿景。

尽管Juice Finance不作为交易平台运营或管理自己的订单簿，但其与外部协议的无缝集成促进了广泛的交易和农场活动，从而提高了资本效率并促进了Blast生态系统内的开源合作。这在某种程度上类似于Gearbox的产品，可以作为一个恰当的比较来描述Juice Finance的特点。用户可以在其存入的资金上获得杠杆，并利用这些资金在Blast生态系统内耕作各种协议。

Juice推出了$ETH借贷功能，并与顶级流动性再质押协议合作，提供增强的收益农场体验。参与者现在可以使用他们的LRT作为抵押品，在$wETH上享受高达9倍的杠杆，同时赚取各种奖励，如EigenLayer积分、18倍LRT积分、Juice积分和Blast积分等。

Juice的策略金库通过提供可定制的资产部署框架脱颖而出，将用户连接到Blast生态系统中的一系列策略和金库。此功能满足了多样化的投资目标和风险概况。

平台支持各种活动，包括：

借贷

用户可以存入$USDB或$WETH以赚取被动年收益率。$USDB和$WETH都是被动存款，不需要管理。需要注意的是，存入借贷池并不允许用户以此抵押进行借贷。借贷者在平台中扮演着关键角色，因为他们通过提供必要的流动性使协议上的其他活动成为可能。

在借贷时，用户应注意存入借贷池的风险。这些风险包括三明治攻击/MEV、预言机风险、智能合约风险以及其他协议风险向量。借贷者还可能面临流动性风险（无法随时100%提取流动性），以及坏账风险，当清算未能覆盖违约贷款时会发生坏账。

Juice Finance Lend UI

借款或循环

用户最多可以循环借用 3 次 $WETH 或 LRT。$WETH 最初用作抵押品，借款以 $USDB 或 $WETH 计价。平台上的借款和循环策略利用了其他集成协议。借款后，资金可以投入到 Juice Finance 的各种金库/策略（农业）。

用户应注意清算风险，以及来自集成的外部协议的额外风险。必须保持最低保证金健康因子，以在没有清算风险的情况下保持借款头寸。

Juice Finance Borrow UI

通过与Thruster、Hyperlock、Particle和Wasabi集成的JUICE金库来耕作$USDB或$WETH。

农民或金库用户可以根据风险偏好、预期收益等选择他们喜欢的策略。

这些选项允许用户最大化他们的收益、奖励和积分积累。该协议确保所有参与者的回报得到全面优化，同时通过有效的抵押品清算流程和动态利率模型维护贷款人的安全。

Juice Finance Vaults UI

上述选项允许用户最大化他们的收益、奖励和积分积累。该协议确保所有参与者的回报得到全面优化，同时通过有效的抵押品清算流程和动态利率模型维护贷款人的安全。

这对于那些希望增加对Blast生态系统整体曝光并与原生项目互动的人来说可能特别有用，因为通过金库可以通过一个UI完成。此外，Juice提供了另一种在L2上获得重新质押曝光并赚取EigenLayer积分的方式，避免了与以太坊主网相关的高昂gas费。其他类似的解决方案包括Mantle上的$mETH和Arbitrum上的Pendle YTs，这两个项目都实现了巨大的增长。

Juice Finance是Big Bang的获奖者之一。他们之前的项目OMEGA是一个比特币DeFi协议，在由Borderless Capital领投的一轮融资中筹集了600万美元，参与者包括Lightspeed Venture Partners、Wormhole、Kronos Research、Blockchain.com、Delphi Ventures、XBTO、Bankless Ventures、Caladan、Wave Digital Assets、Hyperithm、Side Door Ventures、Psalion VC、Cadenza、M1 Ventures、Blockchain Founders Fund和Humla Ventures。OMEGA目前仍作为Juice Finance的母公司，Juice保留了一些原始投资者，具体如下。

Juice Finance 投资者

在安全性方面，Juice 协议聘请了 Trust Security 进行智能合约咨询报告。项目的价格数据由 RedStone Oracles 提供支持。Juice 还集成了最近遭到攻击的项目 Munchables。

Juice LBP 允许用户共同贡献最多 350 $ETH 来创建原生的 $JUICE LP。LBP 对每位贡献者的最大分配为 0.25 $ETH。如上所述，$JUICE 代币现在可以进行交易，可以在 coingecko 上找到。关于代币的用途，$JUICE 可以被质押。用户将治理代币存入平台上的 $JUICE / $WETH LP 中以赚取 $JUICE 质押点数、Juice Season 2 点数、Blast 点数和 Blat Gold 乘数，以及 Thruster 点数和 Hyperlock 点数。LP 还将获得分配给 Thruster 和 Hyperlock 的 Blast Gold。第三个可选步骤是，用户可以锁定他们的 LP 并根据锁定时间应用奖励乘数。

Hyperlock 质押乘数

Particle

Particle是一个在Blast上设计的杠杆交易协议，旨在在无需许可的环境中促进任何ERC20代币的杠杆交易。受Uniswap开创的AMM方法启发，Particle旨在扩展这种功能以进行杠杆交易。这项创新允许交易者在有足够流动性的情况下，以杠杆做多或做空各种代币。可用杠杆的程度取决于提供的流动性的浓度。

Particle与其他一些永续合约去中心化交易所（Perp DEX）的区别在于它只是使用了空间中已经存在的AMM。这可以创造一个正和游戏，推动其他项目的交易量，而不是从它们那里夺取TVL或交易量。由于市场条件和区块链的“新颖性”吸引存款，Blast生态系统可能在短期内已经体验到这一点，但这并不总是如此。用户可以观察到，协议与其他协议的合作、整合等在Blast生态系统中有点像一个主题，这可以帮助创造流动性的飞轮效应。

Particle的独特之处在于它无需传统的价格预言机，消除了其他平台中常见的操纵漏洞。这通过一种设计实现，数学上确保流动性提供者（LP）因其风险得到补偿，从而避开了基于预言机系统的陷阱。流动性自动化做市商（LAMM）模型创新地解决了清算风险，从传统的价格触发清算转向模仿定期贷款的溢价模型。该模型降低了因价格波动引发清算的可能性，提供了一个更稳定的交易环境。

此外，Particle引入了一种流动性再质押功能，使流动性提供者（LPs）在其资本被用于杠杆交易时仍能继续赚取收益。这个机制旨在为LPs提供更高的收益，同时将传统自动做市商（AMM）环境中常见的无常损失风险降到最低，比如Uniswap v3。通过确保交易利润或损失直接与资产价格波动挂钩，而不是与对手方头寸挂钩，Particle减少了对手方风险，并增强了获得持续回报的潜力。

Particle用户界面

该协议对杠杆交易的战略方法类似于Infinity Pools，已引起广泛关注，并最终被选为Big Bang的获奖者之一。它已完成由Polychain Capital领投的种子轮融资，Nascent、Inflection、Neon DAO、Arthur Hayes和DCF God也参与其中。

Particle推出了排行榜和积分系统。通过参与Particle协议，用户可以赚取奖励，如Particle积分（可转换为Blast金币）、推进器积分、Blast流动性积分等。该系统旨在奖励用户与协议的互动，特别是通过提供流动性，这将获得最高积分。

高效的流动性提供被优先考虑，尤其是在高交易量池中提供更窄范围、更大规模和更长时间的流动性活动。Particle与推进器的整合意味着在Particle上提供流动性和交易也会对推进器指标产生贡献，用户将因此获得奖励，类似于Juice Finance的用例，包括来自整合协议的分配。初始阶段包括乘数，并设置为为期两周的试验，探索各种激励机制。乘数根据特定NFT收藏品的拥有情况（如Pudgy Penguins和Bored Ape Yacht Club）、作为Uniswap LP的参与情况、Particle测试网阶段的参与情况以及在主网启动前使用Blast桥的情况分配。

MetaStreet

MetaStreet引入了一种借贷形式，一种为NFT提供信用的方式。用户可以抵押存入的NFT并获得流动性。这有助于缓解NFT固有的一些问题，即它们是不可替代的，意味着它们不能简单地放入AMM池或类似的东西。像其他不可替代的市场，例如现实生活中的房地产、汽车、企业等，当收藏持有人需要资金时，NFT可能难以出售。

MetaStreet使NFT存款人可以将其NFT用作抵押品并借款，因此他们实际上并没有出售。这在NFT世界中是显著的，因为有些人的在线身份可能部分是基于他们持有某个NFT这一事实。

这个等式的另一面是出借人，他们向NFT持有人出借资金。借贷是基于收藏品隔离的，例如，用户可以指定Cryptopunk持有者作为目标收藏品持有人群体，向他们借钱并在还款时赚取利息。

该协议专注于通过其创新的自动分层制造器（ATM）和流动信用代币（LCT）将高收益来源转化为可交易资产。ATM是一个无需许可的借贷协议，根据存款人的风险和回报偏好组织资本池。代表每个出借人在池中份额的LCT是流动的、可组合的ERC-20代币，通过多个高收益机会增强了数字资产市场的可扩展性。

MetaStreet 的 ATM 解决了现有借贷协议面临的三个关键问题：依赖中心化价格预言机、由静态政策管理的固定利率模型以及池创建的限制性。它引入了一个由存款驱动的动态利率模型，消除了对贷款价值比限制的预言机依赖，并允许无许可地创建借贷池。

LCTs 旨在实现长期贷款，为贷方在贷款期间提供流动性的灵活性，通过加深借贷市场来支持市场价格，并通过在 DeFi 生态系统中的完全组合性来最大化收益。

贷方具有选择权，可以定制某些风险参数。有些贷方会比其他人更愿意在更高的 LTV 下放贷。MetaStreet 所做的是聚合这些贷方声明的借贷意图。这些单独的报价会被堆叠；借款人会获得一个利率，然后这利息会按比例分配给参与交易的贷方。愿意在更高 LTV 下放贷的贷方将获得更多的利息份额，以奖励他们承担更大的风险。

如果有多个贷方都指定了相同的期限和相同的 LTV，那么协议将向潜在的 NFT 提供者提供最低利率的报价。这是用于优先考虑贷方报价的第一个参数，第二个参数是贷款的最长期限，因此假设所有其他参数相同，那么比其他报价者更愿意提供最长贷款期限的贷方将优先考虑他的报价。

MetaStreet简化了贷款流程，为贷款人和借款人提供便利。贷款人可以指定有关抵押品、最高价格、期限、利率和金额的贷款条款，这些条款会与借款人的需求匹配。该系统根据价格、期限和利率层次组织资本，然后汇总以向借款人提供具有最佳条款的单一贷款报价。ATM的结构促进了不同风险偏好贷款人的合作，并有效地汇集资本，使得向借款人提供的单一报价变得简单和流畅。借款人可以根据这些条款看到单一报价，并可以从这些资金池中借款。

MetaStreet用户界面

2022年，MetaStreet在种子轮和风险投资轮中筹集了约2400万美元。2022年2月9日，MetaStreet宣布已获得总计1400万美元的种子融资和初始协议流动性，旨在扩展快速增长的抵押NFT借贷市场。本轮融资由Dragonfly Capital领投，战略投资者包括Ethereal Ventures、Sfermion、Nascent Capital、Delphi INFINFT、Alliance、Seed Club Ventures、Animoca Brands、Republic Realm、Volt Capital、Kerve Capital、CMT Digital、Bitscale Capital、QCP Capital、BigBrain Holdings和Taureon。

2022年，MetaStreet在种子轮和风险投资轮中筹集了约2400万美元。随后，2022年10月13日，MetaStreet宣布了一轮1000万美元的融资，用于推出“PowerSweep”，一个新的NFT杠杆交易平台，使其在一年内的总融资额达到2400万美元。然而，似乎“PowerSweep”平台已经被放弃，因为团队已经有一段时间没有进一步提及该平台，且该网站目前处于离线状态。这一额外的融资轮得到了现有投资者如Dragonfly Capital、Nascent和Ethereal Ventures的支持，并欢迎了新的投资者，包括Fintech Collective、DCG、The LAO、Focus Labs、Mirana Ventures、Metaversal、Opensea Ventures、Ledgerprime、Meta4和Flying Falcon，以通过增强NFT支持的债务市场的流动性和功能来支持数字经济的增长。

截至目前，MetaStreet的总融资额为4900万美元。这是在2月15日最近一次筹集的2400万美元之后，投资者包括Andrew Kang、dingaling、GMoney、MrBlock、DCF God、Sisyphus、FreeLunchCapital、Jae Chung、GoodAlexander和Spencer。

需要注意的是，项目的原生$MSTR代币尚未上线。团队已经发布了Ascend XP计划，类似于积分计划，用户可以通过多种方式赚取积分。该计划将80%的XP分配给“储备行动”，即存入wstETH以铸造LCT（每存入1个ETH获得1000 XP加额外奖励）和向Curve Finance上的LCT池提供流动性（每次存入获得3000 XP加每日额外奖励）。

MetaStreet资产目前可在以太坊主网上购买，可以跨链桥到Blast网络。虽然MetaStreet尚未在Blast上上线，但计划很快在Blast上提供直接借贷机会。同时，这些资产可以通过Thruster或Particle等平台在Blast上进行交易或用作流动性提供，收益率范围为10-17%。

Orbit协议

Orbit协议是Blast上的一个货币市场，利用区块链的原生收益能力。它是一个开源的、非托管的去中心化流动性协议，旨在通过利用Blast的原生收益来增强Blast网络上的借贷体验。Orbit为用户提供了一个独特的系统，通过定义的货币市场借出和借入Blast资产。贷方提供资产以赚取额外收益，获得Orbit资产（oAssets），这些资产包含了借贷期间的本金和累计收益。这些oAssets可以在以后赎回，以获得初始本金加收益，简化了收益收集过程。

想要借款的用户可以在协议的贷款价值比（LTV）指南内提供支持的Blast资产作为抵押。Orbit通过利用贷方资产和抵押品的原生收益来积累$ORBIT代币，引入了一种新颖的方法。这主要通过以下几种方式实现：

• 开放市场购买；Blast原生收益用于通过DEX在开放市场上购买$ORBIT。这种买入压力当然会与原生质押的通胀奖励竞争。
• 供应移除；另一部分原生Blast收益用于通过销毁简单地从供应中移除$ORBIT，从而减少流通中的代币数量（不考虑释放）。这种买入和销毁压力随着时间的推移逐渐增加，线性增长至100%的Blast原生收益在四年内用于这一举措。

$ORBIT还作为一种将未来收益价值提前到现值的手段，通过代币分配（通胀/排放）补贴收益，惠及贷方和借方。那些借贷、借款和质押$ORBIT的人将获得协议的Blast Gold的20%。质押者将获得高达500%年收益率的奖励，以$ORBIT代币计价，此外还有Blast Gold的提升。质押奖励与用户选择质押代币的时间长度一致，最长为四年以达到500%年收益率。在指定质押时间段后，Orbit上无法进行$ORBIT的提取。

$ORBIT的最大供应量为100,000,000个代币，分配如下：

来源：Revelo Intel

Orbit的运营核心是其借贷组件，分别为Orbit Lend和Orbit Borrow。Orbit Lend促进了向协议出借资产的过程，用户可以在其中互动并计算他们的出借贡献。相反，Orbit Borrow管理借入资产的机制，允许用户以抵押品获取流动性。两个组件都使用了原生收益的机制，并将其重新分配为补贴，借助价格预言机来确保准确的抵押品估值，并通过战略部署$ORBIT代币将未来收益转化为当前收益。这一框架有助于在Blast上创建一个动态的借贷市场。

Orbit 协议 UI

像大多数借贷市场一样，Orbit 协议无需传统中介，从而受益于所有与 DeFi 协议相关的特性。Orbit 利用来自 Blast 的 $ETH 和 $USDB 资产的原生收益，间接补贴贷方以提高收益，并为借方提供利息折扣。

在 Orbit 中，质押奖励在增强协议参与度和对齐激励方面起着至关重要的作用。质押者通过增加的 $ORBIT 发放量和 Blast 金点获得收益，Orbit 的 Blast 原生收益的质押奖励分配从 100% 开始，在四年内线性减少到 0%。相反，Blast 原生收益将用于一个线性增加的回购销毁机制，趋向于 100%。这种结构性减少鼓励早期参与，同时对齐长期利益。此外，协议通过提供放大分配的质押奖励来激励质押者选择更长的锁定期。这不仅增加了质押者获得的价值，还增强了其代币经济学的稳定性和持久性，进而有助于协议的整体健康。

Orbit 的战略轮参与者名单包括 Gainzy、HAL Capital、Mechanism Capital 的 Andrew Kang、Hype、GBV Capital、DEFI^2 等，展示了对 Orbit 协议的广泛信心。此外，截至 2023 年 3 月 19 日，Orbit 协议在 Blast 网络上所有 dApps 中的总锁仓价值 (TVL) 达到了近 3 亿美元，取得了令人印象深刻的里程碑。

Orbit协议与Blast的整合经过仔细考虑，旨在最大化网络功能，如原生收益和gas收入共享。它通过创新地将未来收益价值通过$ORBIT代币转发，解决了本地收益的直接分配问题，确保了在Blast上借贷具有竞争力和吸引力的收益。

Pac Finance

Pac Finance是一个借贷和保证金交易协议，建立在Blast之上。利用Blast的$USDB，它引入了一种独特的自偿还机制，用户可以利用未来收益自动偿还现有债务，从而简化借贷体验。这类似于最初将自偿还贷款概念引入该领域的Alchemix协议。Pac Finance明确表示，用户可以通过他们的协议获得比其他选项更高的收益。

Pac Finance 价值主张

通过支持点对点和点对池的借贷模式，Pac Finance 大大提高了资本效率，并提供了灵活的借贷环境。这种双重模式使用户既能受益于稳定的流动性池，又能参与更个性化的交易。凭借其模式，Pac Finance 同时提供了 AAVE V3 和 Morpho 优化器的功能。团队计划在这种定制化方法上进一步扩展，认识到它作为一种更符合用户需求的产品所能提供的价值。

Pac Finance 借贷界面

Pac 也认识到许多在 Blast 上的借贷者的意图：用他们的存款进行借贷。在 Blast 上借贷可能比在其他链上更有吸引力。除了链上大多数项目为用户提供的奖励和激励外，$ETH 和 $USDB 还会产生原生收益，这有助于抵消用户必须支付的部分借贷利息。在 Blast 的原生协议上进行净正循环或借贷操作可能比在其他链（如 Solana、Base 等）上更容易。

Pac Finance 尤其在其抵押品交换页面上提供了一些有用的选择。这一功能可以在头寸活跃并被借贷时使用，作为一种保护资本的措施，如果健康因素下降，或者只是用户想要随时改变头寸的手段。借贷者可以在不必锁定在某个头寸的情况下获取额外资金进行部署。

Collateral Swap UI

Pac Finance 资产特定风险参数

Pac Finance 通过其奖励系统（包括供应年利率和原生收益）优先考虑贷款人的盈利能力，以确保流动性提供者通过动态利率和额外回报得到充分补偿。Pac Finance 通过退还 100% 的交易成本来解决高昂的 gas 费问题，促进零 gas 费模式。技术上用户仍需支付 gas 费，但他们会得到 Pac Finance 的退款。这一举措得到了底层 Blast 链团队的支持，他们将与使用协议相关的 gas 费退还给 Pac Finance，然后 Pac Finance 按比例将这些资金返还给用户。

此外，其一键杠杆和循环功能简化了交易过程，使其更安全、更易于访问。未来计划包括扩展以支持比目前更多样化的资产。对于 $ETH，用户可以在保持净正年利率的同时获得 1.7 倍杠杆，这还不包括同时赚取的 Pac 积分和 Blast 积分。

Pac Finance 是 Blast Big Bang 的获奖者之一，并承诺将 100% 的空投分发给其用户。该协议已经上线，TVL 超过 3 亿美元。它启动了一个积分计划，并有可能向用户空投其代币。Pac Finance 由 Parallel Network 孵化，已从 DeGods 和 Manifold 筹集了未公开的资金。

用户可以通过多种方法积累积分：

• 初始积分授予参与 Blast Early Access 的用户
• 每日积分授予每天与协议互动的用户，这是一个容易获得的奖励。
• 推荐积分包括被邀请者积分的 20%，以及任何进一步被邀请者积分的 10%。
• 团队积分授予加入或与其他 Pac Finance 用户组建自己团队的用户。
  • 达到满员的团队有权获得团队总积分额外 30% 的积分。
  • 自行组建团队的用户还将额外获得团队总积分的 15%。

Curvance

Curvance 是一个模块化的多链货币市场，主要面向收益资产和各种 ERC-20 代币。计划在多个主要区块链网络上推出，如 Ethereum、Arbitrum、Blast、Base、Optimism 和 Polygon zkEVM，Curvance 旨在成为几乎任何 ERC-20 代币的典型货币市场。其成立的目的是提高 DeFi 领域的资本效率，允许收益资产具有更大的灵活性和实用性。

Curvance 的核心价值主张在于其对 DeFi 组合性、收益优化的全面方法，提供自动复利、提高供应资产的 APR、并促进对这些资产的贷款获取等功能。平台的模块化设计，围绕 ERC-4626 金库的实现，确保与广泛的 ERC-20 代币兼容，实现与各种协议和市场的无缝集成，以满足用户需求。

Curvance 的独特之处在于其对 DeFi 组合性和多链等效性的拥抱，利用 Wormhole 的技术堆栈在多个区块链上部署。用户可以在借贷协议上提供流动性，并使用 LP 代币作为抵押品进行借款。这将为用户解锁以前闲置的资本。

Curvance 在 DeFi 生态系统中的重要性在于其有可能为用户解锁前所未有的资本效率和收益优化水平。通过容纳各种收益资产并使用户能够通过借贷利用这些资产，Curvance 为以前无法实现的创新金融策略铺平了道路。这使 Curvance 成为 DeFi 领域的关键参与者，有可能改变用户与收益资产的互动方式，并扩展 DeFi 生态系统内的可能性。

Curvance 是 Blast Big Bang 的获奖者之一；该项目尚未上线。Curvance 已从 Offchain Labs 和 Polygon 创始人 Sandeep Nailwal 处筹集了 360 万美元的种子资金。

Curvance的主要机构和天使投资者

Curvance的代币$CVE已经确认。该代币计划的空投旨在奖励协议的核心用户，而不仅仅是基于之前的活动。在项目最近的一轮融资中，6%的代币供应被出售，每位投资者的分配上限为25万美元。$CVE的主要用途包括治理，以及一个经过大幅修改的“ve”代币经济学版本；预计将在2024年上半年实现。

项目的最终启动分为三个部分：

• 测试网启动预计很快会发生，采用邀请码机制。
• 接下来是Beta版，将在主网上发布，持续约4周，并与审计同步进行。
• 官方发布将看到项目在多个链上部署，包括Blast。

第二梯队

Blast竞赛贷款类别的第二梯队项目包括：

• Abracadabra.money：一个多链DeFi借贷平台，利用生息代币作为抵押品来铸造其稳定币Magic Internet Money（$MIM）。它允许资产在作为抵押品的同时继续赚取收益，并引入了资产的质押策略以生成收益。Abracadabra于2021年6月推出，在上一轮牛市结束时崭露头角。该项目目前的TVL约为1.27亿美元，远低于其巅峰时的60多亿美元。
• Fortunafi：一个投资基金协议，使美国和国际投资者能够通过代币化股份投资于现实世界资产。投资通过智能合约管理，定期更新净资产值以提供透明的投资者信息。
• INIT Capital：一个流动性钩子货币市场，旨在为DeFi用户和协议民主化流动性访问。INIT Capital使用“流动性钩子”来实现DApp的无缝流动性集成，增强借贷体验。INIT最初在Mantle上推出，然后在Blast上部署了一个实例；其总TVL约为9000万美元，其中约3000万美元在Blast链上。
• Seismic Finance：一个在Blast上的混合借贷市场，专注于提供有竞争力的利率和最大化的奖励。它提供杠杆借贷，并明确计划提供超额奖励，包括“Blast积分、战利品盒、倍增器，以及比其他任何人都更高的Blast开发者积分”。

荣誉提名

在Blast竞赛贷款类别中获得荣誉提名的项目包括：

• Natrium Protocol：一个无需许可的借贷平台，允许用户自定义借贷对并通过高收益金库优化回报。它赋予用户对其借贷体验的控制权，专注于个人风险承受能力和资产选择。
• Term Finance：一个提供非托管、固定利率借贷的协议，具有独特的拍卖机制来匹配借款人和贷方。它模拟传统金融的三方回购安排，为贷款提供市场清算利率，并利用ERC-20代币进行交易管理。
• Zest：一个将收益与资产价格波动分离的协议，提供杠杆衍生品，适合风险厌恶的收益追求者和杠杆爱好者。它引入了mirrorETH等产品，使用户能够从ETH价格波动中受益，而无需直接暴露于价格波动。

见解

自成立以来，Blast采取了务实的方法吸引用户，抛弃了一些长期以来围绕去中心化和加密信条的污名，转而关注激励和原生收益。Blast背后的团队认识到，在当前市场环境中，积分计划、空投等对参与者的价值；这对于在链上构建的团队来说也是如此，特别是在借贷方面。

其他链在TVL方面已经看到借贷协议占据主导地位，Solana上的Marginfi和Kamino Finance就是用户中受欢迎的协议的一些典型例子。Blast可能正在追随这些脚步；TVL前5名项目中有3个是借贷协议，分别是Orbit、Pac Finance和Juice Finance。这些显然是Blast原生项目；Blast团队吸引本地协议而不仅仅是新部署的机会主义项目的努力显而易见。这些协议在未来可能会获得更多奖励。

上述几个项目允许那些不希望主动交易或参与协议的用户在核心资产上获得相对风险调整后的回报。收益长期以来一直是链上狂热者的关注点。将LP代币存入DEX并面对无常损失的风险已不再受欢迎，取而代之的是提供单方面流动性增强收益的协议，积分和空投取代了代币发行。

Blast上的一些项目确实在TVL和用户方面相互竞争，这有时可以在每日和每周的TVL流入/流出中观察到。然而，所有这些协议都为链整体作为收益的顶级L2目的地的形象做出了贡献，摆脱了主网上高昂的Gas费束缚，并且在EIP4844之后费用更低。

Juice Finance和Pac Finance最近都吸引了用户和存款。Juice Finance通过整合Renzo的$ezETH以及即将奖励的Renzo和Restaking积分，已经单独分配了近600个$ETH。Pac Finance提供一些非常有吸引力的APR，并为本地$PAC积分提供高额奖金门槛。

披露

我们从未与BLAST或任何提及的项目有过商业关系。本报告未以任何方式支付或委托。

包括直接参与上述分析的成员在内的我们团队成员，可能持有所讨论代币的头寸。

此内容仅供教育用途，不构成财务或投资建议。你应自行研究，仅投资您能承受损失的资金。我们是一个研究平台，而不是投资或财务顾问。

信息来源：revelointel