RecodeX 重构消息，华泰证券研报认为，AI陪伴机器人产业正从“主题叙事”转向“商业验证”，孤独感、老龄化与家庭小型化抬升需求，大模型端侧化与零部件降价提升可行性。2026年CES及AWE上多家头部企业发布家庭陪伴机器人，定价降至2000-4000元区间，标志着产业由“概念验证期”进入“规模化渗透期”。出货量或成短期核心催化剂，中期关注留存与订阅续费率，长期看家庭智能生态卡位价值。