RecodeX 重构消息，高盛TMT交易专家Peter Callahan指出，本轮财报季后软件板块的AI叙事正在变化：数据基础设施和开发工具公司已从“AI逆风”转向“AI顺风”，Cloudflare、Palantir、Datadog、Twilio、Atlassian等受到更多关注；传统SaaS应用公司能否建立同样清晰的AI受益逻辑仍有待验证。Cloudflare披露，其非人类流量已超过人类流量，并预计机器产生的网络请求将继续快速增长，意味着对于承载数据、API、网络流量、安全和开发工具的平台，Agent数量和调用频率增加或成新需求来源。软件行业正明显分化：AI是否构成利好，越来越取决于企业处于应用层还是基础设施层。