RecodeX 重构消息，SemiAnalysis创始人Dylan Patel在最新播客中预测，到2028年，OpenAI与Anthropic或将占据全球70%至80%的新增AI算力，合计算力规模可能超过100GW。目前两家公司已占全球年度新增算力约30%，且比例仍在快速上升。

Patel指出，前沿AI实验室商业模式正在变化，AI算力产出效率大幅提升，Anthropic当前每兆瓦算力对应收入约5000万美元，可能升至1亿美元。这使OpenAI、Anthropic能以每兆瓦2500万至5000万美元的高价采购或租赁算力。

Patel预计2024年至2029年全球AI相关资本开支将达约11万亿美元，其中超5万亿美元需债务融资。由于AI基础设施潜在回报率远高于传统行业，科技巨头可能接受更高融资成本，推升整体信贷利率，对传统资产估值及高负债经济体形成挤压。此外，新增算力未必主要用于对外推理服务，可能更多流向AI实验室内部研发和模型自我改进。