RecodeX 重构消息，8月，腾讯、阿里等云端巨头及DeepSeek、智谱等独立AI实验室密集推出新版模型，部分厂商上调token定价。腾讯、阿里二季度资本开支及云收入增速显著提升，市场对二者未来12个月资本开支预期上调。国产模型与全球顶尖水平差距收窄，Moonshot AI的Kimi K3、智谱GLM-5.3得分达全球顶尖水平的95%，GLM-5.3代理能力与Claude Opus 5并列第一。DeepSeek在token使用份额上领先，中国模型性价比优势突出。美银美林预计，中国头部四大云平台合计资本开支2026年、2027年将分别同比增长98%、44%，2027年突破1万亿元。中国云市场规模2025年至2030年年复合增长率约38%，AI相关云业务为核心驱动力，其中AI MaaS年复合增长率高达81%。消费端，字节跳动Doubao用户规模领跑，DeepSeek用户粘性提升。