RecodeX 重构消息，高盛全球服务器团队发布报告，将2027年、2028年全球服务器价值TAM分别上调31%和45%，AI服务器与通用服务器同步上修。

报告认为，AI基础设施投资上行是核心驱动，产品组合优化与内存成本上升构成两大放大器，推动云服务商（CSP）支出与服务器TAM大幅增长。其中机架化带来单机价值量跃迁，ASIC化推动AI算力供给走向GPU加自研ASIC双轨，内存涨价也从成本项转化为推升TAM的支出项。报告还按价值链环节给出对应受益标的清单。