RecodeX 重构消息，野村研报指出，人形机器人行业当前利好催化密集，正处于类似2012年AlexNet之后的技术加速期，但机器人大脑水平尚未达到GPT-2，距离真正的行业爆发仍有距离。

行业正并行推进VLA、世界模型、仿真强化学习三条技术路线，核心瓶颈是有效数据不足，需跨过百万小时有效数据临界点才能启动数据飞轮。硬件端将逐步迎来设计收敛的“iPhone时刻”，执行器、灵巧手等核心零部件有望率先快速增长。

研报认为，真正的爆发不会由单点模型发布宣告，而需机器人连续无干预工作时长、工厂操作精度等五项核心运营指标全部达标，并同时实现算力数据闭环、数据飞轮运转与硬件一致性制造。