RecodeX 重构消息，美国AI巨头年内累计发债2200亿美元，科技债利差扩大至89个基点，显示AI资本开支扩张中融资成本抬升。光纤、1.6T光模块及NAND订单持续增长，相关企业利润与毛利率提升，但现金流承压。市场关注融资成本上升对资本开支的压缩效应，以及光通信、NAND价格可持续性。