RecodeX 重构消息，Galaxy在10月6日发布的报告中提出一个模型，将标普500指数全部500只成分股放入同一个自动化做市商（AMM）池。该模型自年初以来表现比单纯持有这些股票低约3%。

报告指出，当各资产价格走势不一致时，池内持仓权重会发生变化，仅靠交易手续费难以弥补这一差距。在掉期手续费为5个基点的情况下，实现盈亏平衡所需的年换手率约为45次。该结果仅针对这一特定模型。