RecodeX 重构消息，8月5日，全球风险资产延续强势，但资金流向的真正驱动已从财报或AI题材转向政策信用：各国介入能源、汇率、供应链与货币政策后，市场正重估制度信用与政策执行力。AI资本支出仍是核心引擎，Anthropic与Volta Infra签署100亿美元计算服务协议，三星推出V10 V-NAND提升存储密度；美联储官员释放鹰派信号，称利率仍不足以压制通胀。能源方面，霍尔木兹海峡谈判现实质进展，美伊协议轮廓浮现，欧洲或参与排雷与维护机制，风险溢价有望下降，美国同时考虑延长《琼斯法案》豁免。日本央行尚未干预汇市，美财长贝森特称将支持日元。Michael Burry警告1987年式崩盘风险，但认为风险源于杠杆与波动率压缩。