RecodeX 重构消息，近期，联博基金、宏利基金、路博迈基金、摩根士丹利等外资机构集中发布市场观点。机构普遍认为，地缘局势与AI应用仍是贯穿2026年的两大主线，全球经济保持韧性，但中美市场均显现“K型分化”特征。在AI资本开支增速有望放缓、全球货币政策分化的背景下，机构对下半年债市走势、权益风格切换及中国资产配置给出审慎积极的判断。