RecodeX 重构消息，摩根士丹利数据显示，五大超大规模云厂商及英伟达、博通通过担保、租赁等金融支持形式，合计承诺投入超3.1万亿美元，用于扶持第三方人工智能基础设施建设。研报指出，五大云厂商包括谷歌、亚马逊、Meta、微软、甲骨文，其中谷歌以8900亿美元总承诺额领先，主要为采购承诺。据SEC申报文件，云厂商未折现承诺总额超2.7万亿美元，约等同于其当前三年经营性现金流。该群体2027年预计现金资本支出超1.2万亿美元，预期现金流约1万亿美元。摩根士丹利估算，云厂商超四成营收被再度投入AI资本开支。