RecodeX 重构消息，外卖平台补贴大幅收缩。美团本地商业Q2由亏转盈，盈利57亿元，CFO陈少晖预告Q3外卖UE将明显改善，但9月外卖日均单量同比下降4%—5%。高盛测算，Q2美团、淘宝闪购、京东日均单量分别约8000万、6600万、1600万单，三家合计从峰值约2亿单降至2026年2月的约1.1亿单。
补贴退潮波及多个行业：瑞幸Q2自营同店销售额同比下滑5.3%，蜜雪上市以来首次半年利润下滑14.7%；9月中国电商销售额同比仅增0.1%；2026年国补资金从约3000亿元收缩至2500亿元，上半年家电零售额降9.9%；9月狭义乘用车零售同比下降28.0%。