RecodeX 重构消息，当前，在不少公私募机构看来，市场驱动力已从单纯的估值修复全面转向业绩兑现。机构纷纷调整针对下半年的战术，试图在科技主线与价值防御之间寻找新的平衡点。一方面，市场关于AI赛道的分歧显现，越来越多资金聚焦涨价持续、景气度高企以及能够兑现业绩的方向；另一方面，“资金再平衡”焦虑升温，前期受科技主线挤压持续下跌，又有业绩支撑的核心资产（如新能源、创新药等）开始活跃，即便是偏左侧的消费板块也有机构逆势布局，等待承接科技板块溢出的资金。（上证报）