RecodeX 重构消息，7月A股整体回调，成长风格深度调整，上证综指、创业板指分别下跌6.4%和23.0%，小盘成长承压显著；煤炭、石油石化、银行逆势上涨。随着中报披露及海外科技事件扰动落地，市场定价逻辑回归基本面，科技成长估值修复机会受到关注。景气度方面，科技制造与工业金属占优：存储涨价持续，海外云厂商资本开支持续上修；工业机器人产量同比增长28%；工业金属库存低位叠加供给约束，价格获支撑。配置上建议关注7月超跌但景气度上行的科技成长反弹机会，兼顾业绩改善确定性较强的周期与制造方向。