RecodeX 重构消息，摩根大通最新分析显示，超大型云服务商积压订单同比增长超150%，总额约1.7万亿美元，增速明显高于约80%的资本开支增速。分析师Mark Schilsky表示，积压订单及新增年度经常性收入增速均持续领先资本支出，未来营收有望支撑当前数千亿美元的AI投资。
该行认为，市场焦点正从“AI资本支出是否过高”转向“AI投资回报开始实现”，下一波科技股涨势或由大型科技平台接棒，而非仅由AI芯片股领军。技术面上，追踪美股七大科技巨头的Roundhill Magnificent Seven ETF已自低点反弹近10%，重新站上200日均线，并逼近长期上升趋势线。