RecodeX 重构消息，高盛8月5日发布报告称，市场对韩国存储器行业担忧过度，供需结构仍支撑价格高位，维持三星电子目标价49万韩元、SK海力士350万韩元，均重申“买入”。报告预计，AI服务器驱动的HBM需求持续超供给，叠加新一代HBM良率下滑，2027年HBM供需缺口将比今年更紧张；两家公司HBM综合均价2027年同比上涨约87%和100%，接近每Gb2.9美元，较市场预期高约24%。高盛还指出，长期协议条款正更利于供应商，三星已与全球前五大数据中心客户签约；截至二季度末两家公司DRAM及NAND库存均低于正常水平。