RecodeX 重构消息，摩根大通最新报告认为，经济活动韧性、企业盈利动能强劲及通胀预期可控将继续支撑全球股市。地区配置上倾向于看多美国、日本、韩国和中国台湾地区，相对看淡欧洲。主题方面重点关注AI卡脖子行业与赋能型公司，包括网络安全、物理AI、清洁能源、现代战争及关键矿产领域，预计市场将出现数周因子轮动并剧烈波动，建议通过动量期权对冲，并在回调时买入。同时看好欧洲和日本的银行、欧洲工业、日本机械、通用基础设施及欧洲矿业，推荐欧洲制药板块；有选择做多韩国消费，战术配置欧洲奢侈品。看空欧洲保险、汽车、化工、亚洲消费电子、医疗技术及德国中型股指数，尤其不看好欧洲化工板块和亚洲消费电子。