RecodeX 重构消息，国泰海通最新研报维持航空与油运“增持”评级。航空方面，票价市场化叠加供给低增长，消费提振有望推动供需继续向好，认为超级周期长逻辑可期，把握底部机会。油运方面，若霍尔木兹海峡通航恢复、伊朗制裁解除，行业供需有望重回高位并实现可持续高景气。报告指出，地缘冲突暂缓及谈判重启预期提升，油运中长期逻辑不变，可关注逆向布局时机。