RecodeX 重构消息，瑞银在最新报告中维持美光“买入”评级及1625美元目标价，认为AI内存紧缺将推动盈利进一步重估。报告称DRAM尤其HBM供需紧张程度超出此前预期，预计2027年行业HBM平均售价同比上涨约79%，HBM4E价格可能超过30美元/GB；三季度行业DDR合约价环比上涨约20%，美光DDR ASP三季度涨20%、四季度涨11%。NAND方面，瑞银下调三季度合约价涨幅预期至20%。该行将美光2028财年EPS上调至265.65美元，预计到2028年累计自由现金流超4500亿美元。