RecodeX 重构消息，国金策略最新观点指出，7月全球AI资产快速下跌源于基本面担忧、美伊地缘风险及流动性紧缩预期抬升；8月以来，美伊释放和谈信号、美国就业与通胀数据走弱令联储紧缩预期缓和，科技资产回暖。当前分母侧驱动力减弱，AI资产与实物资产将逐渐步入平台期。配置上，大宗商品反弹已确立，能源与金属组合由下行转入上行，资源品排序为煤炭、石油石化、金、铜、铝；红利资产仍是绝对收益资金核心回流方向；同时关注工程机械、电网设备、炼化等方向。