RecodeX 重构消息，华泰证券研报指出，上周海外扰动升温，日本加息预期令全球流动性预期收紧，港股尤其恒生科技指数承压，A股震荡分化。短期看，双创超跌反弹接近尾声，市场进入震荡筑底阶段；中期看，7月经济数据外需偏强内需偏弱，但中观景气改善面扩散，盈利预期上修与景气改善一致，向上趋势基础未变。配置上，AI链仍是首选，通信设备居首，其次国产算力链、AI电力；关注CXO龙头、有色和出海链龙头；红利底仓配置低波型银行和交运。