RecodeX 重构消息，华泰证券最新策略观点指出，上周海外扰动升温，日本加息预期推升全球流动性收紧预期，港股及恒生科技承压，A股震荡分化。短期看，双创板块超跌反弹接近尾声，市场进入震荡筑底和再平衡阶段；中期看，7月经济数据显示外需偏强、内需阶段性偏弱，但中观景气改善面扩散，盈利预期上修方向与景气改善一致，向上趋势基础未变，关注三季度政策窗口和盈利修复广度。配置方面，AI链仍是首选，通信设备居首，其次国产算力链、AI电力；其他可关注CXO龙头、有色及出海链龙头；红利底仓继续持有，配置低波型银行和交运。