RecodeX 重构消息，摩根士丹利最新大中华半导体报告指出，尽管市场担忧旧型存储厂商缺乏长期协议可能削弱周期持续性，但该行认为这反而使相关厂商在现货价格快速上涨阶段拥有更高弹性。随着主流存储大厂退出DDR4等成熟产品供给，旧型存储供需关系持续改善，涨价动能有望延续至今年四季度，部分品类甚至持续至2027年。
报告预计DDR4价格三季度上涨约50%，四季度仍有双位数涨幅；SLC NAND三季度和四季度价格均上涨超50%，NOR Flash四季度可能再次涨价。个股方面，摩根士丹利上调华邦电、旺宏、兆易创新和力积电盈利预测，其中旺宏三年EPS预测上调幅度达139%-147%。该行维持大中华科技半导体行业“有吸引力”观点，首选股为爱普科技。
RecodeX 重构消息，摩根士丹利最新研究报告指出，存储芯片制造商持续将晶圆产能向HBM、DDR5及更高层数NAND闪存转移，导致成熟制程DRAM和NAND芯片供应短缺。受此影响，传统DDR4内存价格预计将在今年第三季度大幅上涨50%。
RecodeX 重构消息，摩根士丹利预测，受存储厂商将晶圆产能转向HBM、DDR5及高层数NAND影响，成熟型DRAM和NAND闪存供应紧张或加剧，2026年第三季度DDR4价格将上涨50%，第四季度再涨超10%；同期SLC NAND两季度涨幅均超50%。HBM晶圆消耗量约为传统DRAM的3倍，瑞银预计2027年英伟达HBM消耗量约251亿Gb，全行业需求约615亿Gb。此外，DDR5价格亦呈上涨趋势，美国银行数据显示8月DDR5-5600/6400 24GB内存现货价环比涨8%，同比涨约483%。
