RecodeX 重构消息，国盛证券研报指出，华锡有色2026年上半年业绩亮眼，实现归母净利润5.3亿元，同比增长40%。其中一季度净利1.8亿元，同比增长19%；二季度净利3.5亿元，同比增长54%，环比增长93%。公司作为锡及锑行业领军企业，受益于锡、锑价格中枢上移，主力矿山扩产项目推进顺利，体外资产注入进展顺利。预计2026-2028年归母净利润分别为12亿、14亿、16亿元，对应PE 26.1倍、23.0倍、20.4倍，维持“买入”评级。