RecodeX 重构消息，花旗发布报告，将百度美股目标价由177美元下调至166美元，降幅6.2%，维持“买入”评级。报告指出，百度二季度业绩略低于预期，尽管GPU营收加速增长，但AI云基础设施收入增速放缓及净利润未达预期（受投资资产公允价值下降和汇兑因素影响）拖累业绩。此外，拟议中的昆仑芯分拆上市时间表缺乏明确能见度。花旗预计，三季度百度通用业务收入同比下降1.5%，AI驱动收入同比增长29%，AI云基础设施收入同比增长65%至69.4亿元人民币。百度营收已连续第五个季度下滑，隔夜ADR大跌近13%。