RecodeX 重构消息，中金公司指出，影响市场的几项外部叙事仍偏短期、阶段性，A股自7月底以来的修复行情仍有望延续。配置层面，外部冲击下市场波动加大，红利风格19日重新占优。后续随着市场风险偏好逐步修复和业绩高峰期临近，建议关注业绩确定性较强的领域和企业。

关注两大主线：一是景气成长，科技板块调整后拥挤度回落，AI基础设施相关环节如光通信、PCB等今年确定性较强，半导体及算力领域需关注基本面与估值匹配；创新药进入临床数据验证阶段。二是周期改善，关注电网设备、石化化工、工程机械、非银金融，以及调整后的有色金属板块。纯内需行业基本面回升偏缓，需进一步观察。