RecodeX 重构消息，东吴证券研报指出，亿纬锂能产品与客户结构持续优化，盈利趋势向上。公司2026年上半年归母净利润33亿元，同比增长106%；其中二季度归母净利润18.5亿元，同比环比分别增长268%和28%。二季度出货量环比增长31%至46GWh，全年预计出货200GWh。公司规划大方形电池新增240GWh、大圆柱电池80GWh产能，目标2027年出货量超300GWh，同比增长50%。预计二季度动储盈利0.025元/Wh以上，环比增长20%，全年盈利维持该水平，贡献利润超50亿元。消费类业务稳健，碳酸锂及中游材料上半年贡献投资收益5.6亿元，全年预计贡献10亿元。给予2027年20倍估值，对应目标价89元/股，维持“买入”评级。