RecodeX 重构消息，华鑫证券研报指出，西麦食品业绩持续稳增长，产品渠道表现可圈可点。2026年上半年归母净利润1.48亿元，同比增长82%；第二季度归母净利润0.47亿元，同比增长74%。盈利能力提升，费用率稳中有降，产品体系逐步完善，多元渠道促进增长。2026年为公司“六五”规划开局之年，锚定“再造一个新西麦”“规模与价值双重跃升”目标，推进燕麦谷物、大健康两大业务布局，落地三大增长曲线，夯实四大核心支撑能力。预计2026-2028年EPS分别为0.80/1.04/1.30元，对应PE为22/17/14倍，维持“买入”评级。