RecodeX 重构消息，国盛证券研报指出，盛德鑫泰2026年上半年实现营业收入16.48亿元，同比增长10.59%；归母净利润6025.9万元，同比减少28.74%；基本每股收益0.5478元，同比减少29.01%。盈利下滑主要因无缝钢管价格低位运行、市场竞争加剧及部分小金属等材料成本上涨。公司专注小口径能源用无缝钢管制造，产能扩张且下游火电投资同比增长，产品结构有望优化，盈利能力有望改善。预计2026-2028年归母净利分别为2.1亿元、2.5亿元、2.8亿元，对应PE为17.4、14.8、12.9倍，维持“增持”评级。