RecodeX 重构消息，国海证券发布研报，首次覆盖航发控制并给予“买入”评级。研报指出，公司2026年上半年实现营收27.6亿元，同比增长0.9%；归母净利润2.2亿元，同比下降29.7%，但收入完成年度预算目标（54亿元）过半。公司作为国内航空发动机及燃气轮机控制系统主要供应商，在商用航空、通用航空、民用燃机等新兴市场具备卡位优势，预计2026至2028年归母净利润分别为4.02亿元、4.85亿元、5.96亿元，对应PE为58.45倍、48.42倍、39.39倍。