RecodeX 重构消息，里昂发布研报，将澜起科技(06809)目标价由454.2港元下调至433.8港元，A股(688008.SH)目标价由304.80元人民币下调至291.1元人民币，维持“跑赢大市”评级。澜起科技第二季经调整纯利同比升69%、环比升31%至7.19亿元人民币，符合初步业绩预告范围。毛利率环比下跌8个百分点至61.8%，受低毛利率产品收入贡献增加及供应链成本上升影响。里昂因应第二季业绩及毛利率表现，小幅下调盈利预测并调整目标价。管理层预期DDR5第三代至第五代时脉驱动器(RCD)贡献将于下半年进一步增加，并维持MRCD及CXL MXC将于2027年起录得显著收入的预期。