RecodeX 重构消息，太平洋证券研报显示，银轮股份上半年营收90亿元，同比增26%；归母净利润4.5亿元，同比增3%。北美AI算力基建带动其电力能源业务高增，AI电力绑定卡特彼勒，液冷卡位摩丁，并将车规级钎焊换热核心技术迁移至数据中心液冷，打造全功率段CDU核心部件。人形机器人业务制定「1+4+N」战略，聚焦核心零部件。预计2026-2028年收入分别为187.8/214.5/257.4亿元，归母净利润分别为11.1/15.7/19.1亿元，对应PE分别为32/23/19倍，维持「买入」评级。