RecodeX 重构消息，KB证券在9月4日报告中维持对三星电子的买入评级，目标价60万韩元（约435美元），预计公司今年将同时实现大规模股东回报和盈利改善。分析师金东元估计，三星未来三年可用于股东回报的资金约110万亿韩元（797亿美元），其中现金分红可达70万亿韩元，第三、四季度分别为30万亿和40万亿韩元；此外可能回购并注销40万亿韩元（290亿美元）自家股票。KB证券称，三星下半年股息率或超4%，未来三年股东回报政策的派息基准可能从当前自由现金流的50%上调。盈利方面，KB证券预测三星下半年营业利润同比大增587%至22.1万亿韩元（160亿美元），若季度营业利润均值超10万亿韩元，将从2025年第四季度起连续五个季度创纪录。内存短缺或持续至2028年，百度、阿里巴巴、腾讯等中国科技巨头效仿谷歌和亚马逊寻求长期供应协议，长期合同占比上升将推动客户定制资本投资，提升盈利可见性。KB证券认为，强劲盈利叠加大规模股东回报，可能使三星进入十年来最强股票重估周期。
