RecodeX 重构消息，华泰证券报告指出，兖矿能源第二季度归母净利润环比下降，主因第一季度确认出售鑫泰公司股权的一次性收益28.43亿元，但扣非后盈利环比明显改善。中期业绩符合预期，受煤炭及煤化工板块量价齐升带动。该行看好下半年煤价中枢维持较高水平及煤化工盈利弹性，并认为优质电力资产注入有望打开长期增长空间。考虑到济三电力机组关停、资产注入未交割、安监趋严及成本压降不及预期等因素，下调2026至2028年归母净利润预测至187.91亿、139.84亿及143.74亿元，分别下调3%、7%及9%。维持“买入”评级，H股目标价由22.46港元下调至16.02港元，A股目标价由29.64元下调至26.78元。
