RecodeX 重构消息，华源证券研报指出，国电电力2026年上半年归母净利润30.14亿元，同比下降18.25%；第二季度归母净利润16.16亿元，同比下降13.9%，主要受上网电价下行及燃料成本上涨影响。分板块看，火电、水电、风电、光伏净利润分别为16.66亿元、10.81亿元、3.97亿元、2.23亿元，同比变化-15.31%、+22.42%、-24.95%、-62.27%。双江口水电站如期投产带动水电盈利增长。公司拟现金收购集团近14GW资产，有望打开中长期空间。按0.22元/股分红，9月4日收盘价对应股息率4.1%，维持“买入”评级。
